Bitcoin đã giảm xuống dưới mốc 77.000 USD trong phiên 19/5 theo giờ địa phương, nối dài chuỗi giảm sang phiên thứ tư liên tiếp. Tuy vậy, dữ liệu thị trường vẫn ghi nhận ba tín hiệu tích cực, gồm tâm lý bi quan gia tăng trong nhóm nhà đầu tư nhỏ lẻ, số địa chỉ nắm giữ từ 100 BTC trở lên tăng và tỷ lệ BTC/vàng phục hồi.

Theo BeInCrypto, tại thời điểm bài viết được đăng, Bitcoin giao dịch ở mức 76.819 USD, thấp hơn khoảng 6% so với một tuần trước đó.

Dù diễn biến giá cho thấy xu hướng ngắn hạn suy yếu, các chỉ báo trên chuỗi và dữ liệu tâm lý lại phát đi tín hiệu khác. Trong đợt điều chỉnh này, giới phân tích đặc biệt chú ý đến ba yếu tố nói trên như những dấu hiệu có thể hỗ trợ cho khả năng phục hồi của Bitcoin.

Trước hết, tâm lý của nhà đầu tư nhỏ lẻ thường được xem là một chỉ báo trái chiều. Santiment cho biết số lượng nội dung mang sắc thái bi quan về Bitcoin lần đầu tiên vượt nội dung lạc quan kể từ ngày 21/4. Theo đơn vị này, thị trường tiền mã hóa thường diễn biến ngược với kỳ vọng số đông, nên mức độ bi quan gia tăng lại có thể là tín hiệu tích cực.

Santiment nhận định nhà đầu tư nhỏ lẻ đang có xu hướng bán ra vì lo ngại đợt điều chỉnh ngắn hạn. Mức độ dự báo giá tiếp tục giảm càng lớn thì khả năng xuất hiện nhịp bật tăng càng cao.

Ở chiều ngược lại, nhóm nắm giữ lớn lại cho thấy diễn biến khác. Số địa chỉ sở hữu từ 100 BTC trở lên hiện đạt 20.229, tăng 11,2% so với 18.191 địa chỉ cùng kỳ năm trước. Giá trị nắm giữ bình quân mỗi địa chỉ vào khoảng 7,7 triệu USD.

Theo BeInCrypto, nhóm địa chỉ này thường gắn với các tổ chức, bộ phận quản lý ngân quỹ doanh nghiệp hoặc nhà đầu tư dài hạn. Santiment đánh giá việc số lượng “cá voi” tăng lên cho thấy các bên tham gia chủ chốt vẫn đặt niềm tin vào giá trị dài hạn cũng như tính khan hiếm của Bitcoin.

Đáng chú ý, số địa chỉ nắm giữ từ 100 BTC trở lên vẫn tiếp tục tăng ngay cả trong những giai đoạn nhà đầu tư nhỏ lẻ liên tục thể hiện tâm lý sợ hãi, nóng vội và hoài nghi.

Tín hiệu thứ ba đến từ tương quan giữa Bitcoin và vàng. Delphi Digital cho biết tỷ lệ BTC/vàng đã phục hồi 46% so với vùng đáy thiết lập trong tháng 2 và hiện tiến sát mốc 17,6. Trong cùng giai đoạn, giá vàng điều chỉnh 18% từ đỉnh tháng 1, trong khi Bitcoin bật tăng trở lại từ vùng giữa 60.000 USD.

Chỉ số này phản ánh sức mạnh tương đối giữa hai loại tài sản. Việc tỷ lệ BTC/vàng đi lên cho thấy Bitcoin đang lấy lại ưu thế so với vàng trong giai đoạn gần đây.

Tuy nhiên, rủi ro lớn nhất của thị trường vẫn đến từ yếu tố vĩ mô. Kevin Warsh, người được nêu là Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), dự kiến chủ trì cuộc họp đầu tiên của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) vào ngày 16–17/6. Hiện thị trường đang phản ánh xác suất tăng lãi suất ở mức khoảng 1,2%.

Vì vậy, việc ba tín hiệu trên có thực sự chuyển hóa thành một nhịp hồi phục giá hay không sẽ còn phụ thuộc vào kết quả cuộc họp này, diễn biến lạm phát trong mùa hè và các biến động bên ngoài liên quan đến căng thẳng với Iran.

BeInCrypto cho rằng thay vì kết luận xu hướng chỉ từ đà giảm ngắn hạn, thị trường cần tiếp tục theo dõi đồng thời quá trình tích lũy của nhóm nắm giữ lớn, sự thay đổi trong tâm lý nhà đầu tư và đà phục hồi của tỷ lệ BTC/vàng.