Cổ phiếu Nvidia đã phục hồi khoảng 23% so với đáy thiết lập vào cuối tháng 3 và đang tiến sát một vùng kháng cự quan trọng. Theo một số phân tích thị trường, diễn biến giá và mức độ biến động của mã này hiện có nhiều điểm tương đồng với Bitcoin, qua đó làm dấy lên kỳ vọng về khả năng tiếp tục đi lên.

Theo BeInCrypto ngày 20/4 giờ địa phương, Nvidia đang hình thành mô hình “cờ tăng” quanh mốc 201,75 USD. Nếu vượt qua vùng này, cổ phiếu có thể mở rộng đà tăng lên quanh 250 USD.

Trước đó, Nvidia chạm đáy 164,04 USD vào ngày 30/3, rồi phục hồi lên 201,75 USD và hiện dao động quanh 199 USD, ngay dưới ngưỡng kháng cự. Trong cùng giai đoạn, Bitcoin cũng tăng từ 64.869 USD ngày 29/3 lên 78.380 USD ngày 17/4. Điểm chung của hai tài sản là đều điều chỉnh nhẹ sau khi hình thành đỉnh ngắn hạn và đang tích lũy dưới vùng cản.

Các chỉ báo về biến động cũng cho thấy mức độ tương đồng đáng chú ý. Biến động thường niên trong 30 ngày của Nvidia ở mức 27,7%, gần như ngang với Bitcoin là 27,8%. Con số này cao hơn đáng kể so với S&P 500 ở mức 14,9%, Nasdaq 100 là 18,4%, cũng như nhiều cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn như Apple 18,4% và Microsoft 24,6%.

Diễn biến trên thị trường quyền chọn cũng đang được giới đầu tư theo sát. Tỷ lệ put/call của Nvidia tại đáy tháng 3 là 0,74 nếu tính theo khối lượng giao dịch và 0,89 nếu tính theo hợp đồng mở, nhưng gần đây đã giảm xuống còn 0,59 và 0,84. Điều này cho thấy nhu cầu nắm giữ vị thế put để phòng thủ đang giảm nhanh hơn so với call. Theo BeInCrypto, thị trường quyền chọn hiện chưa cho thấy xu hướng gia tăng mạnh các vị thế bảo hiểm rủi ro giảm giá quanh vùng 201,75 USD.

Một yếu tố khác được thị trường chú ý là diễn biến liên quan đến chính sách thuế quan tại Mỹ. Sau khi Tòa án Tối cao Mỹ đánh giá chính sách thuế quan đối ứng dưới thời cựu Tổng thống Donald Trump là trái luật, Chính phủ Mỹ đã bước vào quy trình hoàn thuế quy mô lớn. Khoản hoàn dự kiến được triển khai trong 60-90 ngày có thể lên tới 166 tỷ USD, thay vì 33 tỷ USD, và được kỳ vọng sẽ giúp Nvidia giảm bớt chi phí nhập khẩu.

Nvidia là doanh nghiệp phụ thuộc nhiều vào linh kiện nhập khẩu trong chuỗi cung ứng bán dẫn toàn cầu. Nếu áp lực thuế quan hạ nhiệt, chi phí đầu tư cho hạ tầng trí tuệ nhân tạo (AI) cũng có thể giảm theo. Trong bối cảnh đó, việc nhu cầu phòng hộ rủi ro giảm giá trên thị trường quyền chọn không tăng mạnh tại vùng kháng cự đang được xem là tín hiệu đáng chú ý.

Các chỉ báo dòng tiền cũng đang nghiêng về kịch bản tích cực. Chỉ báo Chaikin Money Flow hiện ở mức 0,21, đảo chiều từ khoảng -0,25 tại đáy tháng 3, cho thấy dòng tiền thực đã quay trở lại cùng nhịp phục hồi gần đây.

Dù vậy, xu hướng tăng vẫn cần thêm tín hiệu xác nhận. Về mặt kỹ thuật, Nvidia cần đóng cửa phiên trên mốc 201,75 USD để mô hình “cờ tăng” được xác nhận. Khi đó, cổ phiếu có thể tăng thêm khoảng 23%, với mục tiêu mở rộng lên quanh 253 USD. Thị trường cũng xem khu vực 250 USD là mục tiêu chính, do trùng với vùng kháng cự ngang 248 USD.

Các mốc kháng cự trung gian hiện được nhắc tới là 211 USD và 227 USD. Ở chiều ngược lại, nhịp điều chỉnh về vùng 191 USD vẫn chưa làm hỏng cấu trúc tăng. Tuy nhiên, nếu giá đóng cửa phiên ngày dưới 185 USD, kịch bản tăng có thể suy yếu rõ rệt. Diễn biến tiếp theo của Nvidia vì vậy sẽ phụ thuộc lớn vào khả năng chinh phục mốc 201,75 USD.