Bitcoin đang dao động quanh mốc 75.000 USD nhờ lực mua từ các tổ chức, nhưng áp lực bán từ nhóm nhà đầu tư nắm giữ ngắn hạn tiếp tục hạn chế đà tăng của đồng tiền số lớn nhất thị trường.

Theo CoinDesk ngày 16/4 (giờ địa phương (Mỹ)), Bitcoin hiện bước vào giai đoạn tích lũy và tìm hướng đi mới sau khi giữ giá trong vùng 75.000 USD.

Diễn biến thị trường gần đây chịu tác động từ cả yếu tố địa chính trị lẫn tâm lý rủi ro. Thông tin liên quan đến tiến triển đàm phán hòa bình giữa Mỹ và Iran, cùng bối cảnh ngừng bắn kéo dài hai tuần, đã phần nào cải thiện tâm lý nhà đầu tư. Sau tin tức về khả năng gia hạn ngừng bắn, chỉ số CoinDesk20 tăng khoảng 1,9% trong 24 giờ, cao hơn mức tăng 1% của Bitcoin.

Ở góc độ vĩ mô, môi trường ngắn hạn cũng đang hỗ trợ cho tài sản rủi ro. Đồng USD lùi về mức thấp nhất trong khoảng 6 tuần, trong khi lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ hạ nhiệt. Khi sức hấp dẫn tương đối của việc nắm giữ tiền mặt suy giảm, thị trường tiền mã hóa thường được hỗ trợ. Giá vàng đồng thời đi lên, cho thấy nhà đầu tư vẫn song song theo đuổi cả tài sản rủi ro lẫn kênh phòng thủ.

Dù vậy, căng thẳng tại Trung Đông vẫn là biến số gây áp lực. Những rủi ro liên quan đến hoạt động của Mỹ nhằm vào các cảng của Iran, cũng như nguy cơ gián đoạn tại Vịnh Ba Tư và các tuyến hàng hải lân cận, có thể ảnh hưởng đến triển vọng kinh tế toàn cầu.

Nguy cơ gián đoạn nguồn cung năng lượng cũng đang làm dấy lên lo ngại về lạm phát. Nếu quỹ đạo lạm phát thay đổi, chính sách tiền tệ của các ngân hàng trung ương lớn có thể bị tác động, từ đó lan sang thị trường tiền mã hóa.

Dữ liệu on-chain cho thấy áp lực bán có thể gia tăng khi Bitcoin tiến lên vùng giá cao hơn. Giá vốn bình quân của nhóm nắm giữ ngắn hạn hiện quanh 76.800 USD. Điều này đồng nghĩa khi giá tiếp cận khu vực trên, lực chốt lời hoặc bán hòa vốn có thể tăng mạnh hơn. Trong ngắn hạn, 76.800 USD được xem là vùng kháng cự đáng chú ý.

Trên thị trường phái sinh, xu hướng tích lũy vị thế vẫn diễn ra nhưng niềm tin vào một xu hướng rõ ràng còn hạn chế. Tổng vị thế mở (OI) của hợp đồng tương lai tiền mã hóa tăng 2,5% trong 24 giờ, trong khi khối lượng giao dịch giảm 16%. Giá trị thanh lý cũng giảm 48%, còn 220 triệu USD. Diễn biến này cho thấy nhà đầu tư vẫn duy trì hoặc bổ sung vị thế, nhưng nhịp giao dịch đã chậm lại. Việc thanh lý cưỡng bức suy giảm cũng phản ánh mức độ biến động đang hạ nhiệt.

Trong nhóm altcoin vốn hóa lớn, XRP và Dogecoin cho thấy diễn biến tương đối tích cực. OI của hai tài sản này tăng ít nhất 3%, trong khi các chỉ báo về phí tài trợ của hợp đồng tương lai vĩnh cửu và động lượng giao dịch cũng phát tín hiệu khả quan. Riêng Dogecoin ghi nhận mức độ chủ động của bên mua cao nhất trong 24 giờ, cho thấy lực mua đang hấp thụ tốt lượng cung chào bán.

Ở thị trường quyền chọn, bức tranh thận trọng hơn vẫn được duy trì. Chỉ số biến động hàm ý 30 ngày của Bitcoin và Ethereum hiện thấp hơn mức trung bình 200 ngày, phản ánh trạng thái tương đối yên ắng của thị trường. Tuy nhiên, quyền chọn ngắn hạn của Bitcoin đang được giao dịch ở mức rẻ hơn so với biến động thực tế. Điều này khiến giới giao dịch chú ý nhiều hơn đến chiến lược mua biến động, thông qua việc đồng thời nắm giữ quyền chọn mua và quyền chọn bán.

Cùng lúc, trên Deribit, xu hướng ưu tiên quyền chọn bán đối với Bitcoin và Ethereum vẫn tiếp diễn. Diễn biến này cho thấy nhu cầu phòng hộ rủi ro giảm giá còn ở mức cao, trong bối cảnh thị trường vẫn chưa chắc chắn liệu nhịp phục hồi hiện tại có thể kéo dài hay không.

Tổng hợp các yếu tố trên, Bitcoin đang giữ được mốc 75.000 USD nhờ lực mua từ tổ chức và môi trường vĩ mô tương đối thuận lợi. Tuy nhiên, áp lực bán từ nhóm nắm giữ ngắn hạn cùng nhu cầu phòng hộ giảm giá vẫn khiến khả năng bứt qua vùng kháng cự chưa thực sự rõ ràng. Trong thời gian tới, thị trường nhiều khả năng sẽ tập trung theo dõi liệu Bitcoin có hấp thụ được áp lực quanh mốc 76.800 USD hay không, cũng như liệu dòng tiền sang altcoin có đủ mạnh để tạo chuyển biến rõ hơn cho xu hướng của Bitcoin.