Woori Financial Group ngày 15/4 công bố các xu hướng chủ đạo của thị trường tài chính năm 2026, trong đó nhấn mạnh ba biến số lớn gồm lãi suất, chu kỳ đầu tư AI và xu hướng già hóa dân số. Tập đoàn cho rằng trong bối cảnh mới, nhà đầu tư cần tái cơ cấu chiến lược theo từng nhóm tài sản. Đáng chú ý, Woori Financial nhận định KOSPI có thể lên tới 7.000 điểm nếu bất ổn bên ngoài dịu bớt.

Những đánh giá này được đưa ra tại sự kiện “Finance Forum: Rà soát các vấn đề và xu hướng chính của thị trường tài chính 2026”, với sự tham gia của các chuyên gia đến từ mảng quản lý tài sản, chứng khoán, ngân hàng và bảo hiểm.

Bà Jung Na-young, Phó phòng tại Woori Investment Securities, cho rằng chiến lược đầu tư dài hạn nên tập trung vào ETF toàn cầu và cổ phiếu cổ tức. Theo bà, nhà đầu tư có thể tiếp cận các chỉ số lớn trên thế giới thông qua các ETF niêm yết tại Hàn Quốc; trong đó, S&P 500 của Mỹ vẫn là chỉ số hấp dẫn về dài hạn.

Với cổ phiếu cổ tức, bà nhận định đây là công cụ vừa giúp nâng lợi suất trước tuổi nghỉ hưu, vừa tạo dòng tiền ổn định sau nghỉ hưu. Thay vì chỉ chạy theo mức cổ tức cao, nhà đầu tư nên ưu tiên các doanh nghiệp có khả năng duy trì và gia tăng cổ tức theo thời gian.

Ông Kim Seong-gyu, Trưởng nhóm tại Woori Asset Management, nhận định môi trường đầu tư trái phiếu đã thay đổi theo hướng mang tính cấu trúc. Từ sau năm 2022, tình trạng lãi suất cao hơn tốc độ tăng trưởng kinh tế ngày càng phổ biến ở nhiều quốc gia, làm suy yếu các cách đầu tư truyền thống.

Theo ông, diễn biến này phản ánh tác động cộng hưởng của nỗi lo lạm phát kéo dài, quá trình tái cấu trúc chuỗi cung ứng trong bối cảnh phi toàn cầu hóa và đà tăng của giá năng lượng do rủi ro địa chính trị.

Trong bối cảnh đó, chiến lược đầu tư trái phiếu cũng cần điều chỉnh. Ông Kim nhấn mạnh mục tiêu quan trọng là duy trì sự ổn định của thu nhập lãi, đồng thời khuyến nghị tập trung vào trái phiếu tín dụng kỳ hạn ngắn đến trung hạn và các chiến lược dựa trên chênh lệch lợi suất theo đường cong lãi suất. Theo ông, trái phiếu nên được tiếp cận như một tài sản tạo nguồn thu đều đặn hằng tháng.

Ông Park Seok-hyun của Woori Bank nhận định thị trường chứng khoán còn tiềm năng tăng cao hơn dự báo hiện nay.

Theo ông, hai biến số then chốt quyết định giá cổ phiếu là lợi nhuận doanh nghiệp và định giá. Rủi ro địa chính trị có thể trở thành cơ hội mua vào, miễn là không làm suy giảm nền tảng lợi nhuận thực chất của doanh nghiệp.

Ông cho rằng khi bất ổn bên ngoài hạ nhiệt, KOSPI có thể quay lại xu hướng tăng. Dựa trên triển vọng lợi nhuận doanh nghiệp, kịch bản chỉ số này đạt 7.000 điểm cũng được đưa ra.

Tại diễn đàn, các chuyên gia cũng nhận định nhờ đà cải thiện của mảng bộ nhớ bán dẫn, Samsung Electronics có thể vươn lên nhóm doanh nghiệp dẫn đầu toàn cầu về lợi nhuận vào năm 2027. Tuy nhiên, với ngành AI, sau giai đoạn rót vốn quá mạnh, một đợt tái cơ cấu được xem là khó tránh khỏi; trong 2-3 năm tới, thị trường nhiều khả năng sẽ phân định rõ bên thắng cuộc.

Ông Shin Jae-sik, Trưởng phòng tại Dongyang Life Insurance, phân tích sự thay đổi trong cấu trúc già hóa dựa trên dữ liệu chi trả bảo hiểm. Theo ông, tuổi thọ kỳ vọng đang tăng lên nhưng tuổi thọ khỏe mạnh cải thiện không đáng kể, đồng nghĩa thời gian sống chung với bệnh tật kéo dài hơn.

Ông nhấn mạnh người dân cần chuẩn bị đồng thời cho chi phí y tế và chi phí sinh hoạt sau nghỉ hưu, đồng thời cho rằng cấu trúc các sản phẩm bảo hiểm cũng phải thay đổi theo xu hướng này.

Bà Joo Hyun-ji, trợ lý tại bộ phận kinh doanh hưu trí của Woori Bank, dự báo thị trường hưu trí sẽ sớm đạt quy mô 1 triệu tỷ won. Theo bà, già hóa dân số là động lực mang tính cấu trúc quan trọng nhất của đà tăng này.

Bà cho biết tài khoản hưu trí cá nhân IRP là công cụ then chốt để chuyển nguồn tiền từ giai đoạn còn thu nhập sang giai đoạn sau nghỉ hưu. So với việc rút một lần trước hạn, nhận tiền theo hình thức lương hưu có lợi hơn về thuế. Với khoản trợ cấp thôi việc, ngay cả khi số tiền không lớn, việc chuyển sớm sang hình thức nhận lương hưu vẫn có thể giúp nâng hiệu quả tiết kiệm thuế.