Bitcoin tăng 3,71% trong ngày và phục hồi lên vùng 74.000 USD, song rủi ro địa chính trị tại Trung Đông đang phủ bóng lên thị trường. Nguy cơ gián đoạn tại eo biển Hormuz đã đẩy giá dầu tăng mạnh, làm dấy lên lo ngại về lạm phát và chính sách tiền tệ của Mỹ. Trong bối cảnh đó, chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 3 của Mỹ được xem là một trong những yếu tố có thể chi phối biến động ngắn hạn của Bitcoin trong tuần này.

Theo Cointelegraph, tâm điểm của cú sốc hiện nằm ở Trung Đông. Ngày 12/4, Tổng thống Mỹ Donald Trump đăng thông điệp trên Truth Social liên quan tới eo biển Hormuz, cho biết về lâu dài sẽ hình thành một cơ chế để tuyến hàng hải này cho phép lưu thông theo cả hai chiều.

Thị trường lập tức phản ứng. Hợp đồng tương lai S&P 500 chỉ giảm khoảng 0,6%, trong khi giá dầu tăng 8% chỉ trong một ngày, lên quanh 105 USD/thùng.

The Kobeissi Letter nhận định chiến lược dài hạn của ông Trump có thể là kiểm soát Hormuz trước khi khôi phục tự do lưu thông. Tổ chức này cho rằng nếu không có giải pháp ngoại giao rõ ràng, Hormuz có thể trở thành ưu tiên hàng đầu của Mỹ, đồng thời làm gia tăng biến động trên thị trường trong tuần này.

Với Bitcoin, điều thị trường lo ngại không chỉ là mức tăng của giá dầu mà còn là tác động lan tỏa sang lạm phát. Trong tuần này, Mỹ dự kiến công bố PPI tháng 3, sau khi các dữ liệu trước đó như CPI và PCE cho thấy áp lực giá vẫn kéo dài.

Mosaic Asset Company cho rằng căng thẳng Trung Đông không phải yếu tố duy nhất đẩy giá cả đi lên. Theo công ty này, lạm phát tính theo năm dựa trên dữ liệu 3 tháng và 6 tháng gần đây đều tăng mạnh, cho thấy áp lực lạm phát vẫn hiện diện ngay cả ngoài yếu tố năng lượng.

Diễn biến đó có thể ảnh hưởng trực tiếp đến lộ trình lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Theo công cụ FedWatch của CME, thị trường gần như chưa đặt cược vào khả năng Fed giảm lãi suất trước nửa cuối năm 2027. Bitcoin thường phản ứng mạnh khi dữ liệu lạm phát của Mỹ chênh đáng kể so với dự báo, vì vậy PPI lần này được xem là một ẩn số quan trọng đối với giá trong ngắn hạn.

Xét riêng diễn biến giá, Bitcoin vẫn tránh được một nhịp giảm sâu bất chấp tin xấu từ địa chính trị. Trong tuần, đồng tiền số này lùi về quanh 75.000 USD, nhưng vẫn chốt tuần trên đường EMA 200 tuần và đỉnh lịch sử cũ thiết lập năm 2021.

Dù vậy, một số ý kiến vẫn cảnh báo khả năng hình thành đáy thấp hơn. Trader Roman cho rằng để xác nhận đảo chiều xu hướng trên khung thời gian lớn hơn, Bitcoin cần hình thành thêm ít nhất một đáy nữa. Theo ông, thị trường cần xuất hiện phân kỳ tăng của RSI, sự thay đổi về khối lượng giao dịch và một mô hình đảo chiều rõ ràng.

Trong ngắn hạn, áp lực chốt lời mỗi khi Bitcoin vượt 70.000 USD vẫn là lực cản đáng kể. Glassnode cho biết mỗi lần giá vượt mốc này, lợi nhuận hiện thực hóa thường vượt 20 triệu USD mỗi giờ, khiến động lực tăng suy yếu nhanh. Thực tế, tuần trước Bitcoin nhiều lần nỗ lực biến 70.000 USD thành vùng hỗ trợ nhưng không thành công vì áp lực bán.

Ở chiều ngược lại, một số dữ liệu cho thấy lực bán đang dần hạ nhiệt. Amr Taha của CryptoQuant nhận định áp lực từ nhóm nắm giữ ngắn hạn trên Binance đã bước vào giai đoạn lắng dịu hơn. Chỉ số độ lệch chuẩn 7 ngày, phản ánh áp lực lãi và lỗ hiện thực của nhà đầu tư trong 6 tháng gần đây, đã giảm xuống 217, mức thấp nhất kể từ tháng 2.

Ông cũng cho biết lượng Bitcoin được chuyển lên Binance từ nhóm cá voi đang giảm, trong khi nhu cầu từ nhóm nắm giữ dài hạn có xu hướng tăng. Đáng chú ý, vốn hóa thực hiện của nhóm này trong tuần đã vượt 50 tỷ USD, mức cao nhất trong khoảng một năm.

Diễn biến trên cho thấy dù hoạt động chốt lời ngắn hạn vẫn tiếp diễn, dòng tiền dài hạn vẫn đang gia tăng mức độ phân bổ vào Bitcoin. Trong tuần này, thị trường nhiều khả năng sẽ tập trung vào hai câu hỏi chính: rủi ro Trung Đông sẽ tác động đến giá dầu và lạm phát đến đâu, và liệu Bitcoin có thể giữ mốc 70.000 USD như một vùng hỗ trợ hay không.