Bitcoin đang cho thấy diễn biến trái chiều so với nhóm cổ phiếu phần mềm sau khi xung đột với Iran bùng phát, qua đó phản ánh sức chống chịu tương đối tốt hơn của tài sản số này.

Ngày 7/4 (giờ địa phương), CoinDesk cho biết đã sử dụng iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) làm thước đo đại diện cho nhóm cổ phiếu phần mềm. Theo dữ liệu này, kể từ khi xung đột nổ ra, biến động của Bitcoin và IGV đã tách khỏi nhau khá rõ.

Tính từ ngày 28/2, thời điểm chiến sự bùng phát, Bitcoin đã tăng hơn 5% và lấy lại mốc 69.000 USD. Trong 24 giờ gần nhất, BTC cũng tăng thêm hơn 0,5%. Ngược lại, IGV giảm hơn 2% trong cùng giai đoạn. Theo CoinDesk, chênh lệch này cho thấy nhà đầu tư đang bắt đầu nhìn nhận Bitcoin và cổ phiếu phần mềm theo hai hướng khác nhau, ít nhất trong ngắn hạn.

Diễn biến trên càng đáng chú ý nếu đặt cạnh xu hướng trước đó của hai tài sản. Trong ba tháng gần đây, Bitcoin giảm 26%, còn IGV giảm 23%. Tính từ đầu năm, cả hai cùng mất khoảng 21%. Trong chu kỳ 5 năm, Bitcoin tăng 18% còn IGV tăng 10%, cho thấy xu hướng nhìn chung tương đồng nhưng biên độ biến động của Bitcoin lớn hơn đáng kể.

Mức điều chỉnh từ đỉnh cũng phản ánh sự khác biệt. Bitcoin từng giảm khoảng 50% so với đỉnh lịch sử thiết lập vào tháng 10, trong khi IGV tạo đỉnh sớm hơn và chỉ giảm khoảng 35% so với mức cao nhất.

Chỉ số tương quan cũng cho thấy bức tranh tương tự. Vào đầu tháng 2, mức tương quan giữa hai tài sản ở gần 1,0, đồng nghĩa với việc biến động gần như đồng pha. Tuy nhiên, sau khi xung đột bắt đầu, chỉ số này giảm mạnh xuống 0,13, gần như tách rời hoàn toàn, trước khi hồi phục lên quanh 0,7.

Theo CoinDesk, nguyên nhân có thể đến từ việc các yếu tố chi phối nhóm cổ phiếu phần mềm và Bitcoin đang thay đổi. Trên thị trường, cạnh tranh AI leo thang làm dấy lên lo ngại, đặc biệt ở mảng SaaS, nơi áp lực cạnh tranh gia tăng và rào cản gia nhập suy giảm có thể đè nặng lên biên lợi nhuận cũng như hệ số định giá. Trong khi đó, Bitcoin đang được thị trường giao dịch như một tài sản vĩ mô và hưởng lợi từ môi trường bất định địa chính trị.