Cơ quan Giám sát Tài chính Hàn Quốc (FSS) ngày 30/3 cho biết lãnh đạo, nhân viên và cổ đông lớn của các công ty niêm yết vẫn phải hoàn trả phần lợi nhuận phát sinh từ giao dịch ngắn hạn nếu mua - bán, hoặc bán - mua cổ phiếu trong vòng 6 tháng. Nghĩa vụ này được áp dụng bất kể người giao dịch có sử dụng thông tin chưa công bố hay không.

Cùng ngày, FSS công bố hướng dẫn về những điểm cần lưu ý liên quan đến báo cáo giao dịch cổ phần và quy định hoàn trả lợi nhuận từ giao dịch ngắn hạn.

Theo FSS, nếu lãnh đạo, nhân viên hoặc cổ đông lớn mua cổ phiếu của công ty rồi bán trong vòng 6 tháng, hoặc bán trước rồi mua lại trong thời hạn 6 tháng và phát sinh lợi nhuận, khoản chênh lệch phải được hoàn trả cho doanh nghiệp. Cơ chế này được xây dựng trên cơ sở nhóm đối tượng nội bộ có khả năng tiếp cận thông tin chưa công bố cao hơn nhà đầu tư thông thường, nên không xét đến việc họ có thực sự sử dụng thông tin đó hay không.

FSS nêu ví dụ: một người đại diện của công ty niêm yết bán 100 cổ phiếu phổ thông với giá 12.000 won/cổ phiếu, sau đó mua lại đúng số lượng này trong vòng 6 tháng với giá 10.000 won/cổ phiếu do giá cổ phiếu giảm mạnh. Dù mục đích mua lại là để thể hiện trách nhiệm quản trị, giao dịch này vẫn bị xác định là phát sinh lợi nhuận ngắn hạn 200.000 won và phải hoàn trả.

Cơ quan này cũng lưu ý nghĩa vụ hoàn trả vẫn áp dụng ngay cả khi chứng khoán ở chiều mua và chiều bán không cùng một loại. Chẳng hạn, nếu mua trái phiếu kèm quyền mua cổ phiếu (BW) rồi bán cổ phiếu phổ thông trong vòng 6 tháng và có lãi, khoản chênh lệch vẫn thuộc diện phải hoàn trả.

Ngoài ra, chỉ cần tại một thời điểm của giao dịch mua hoặc bán, người thực hiện giao dịch mang tư cách lãnh đạo hoặc nhân viên, thì giao dịch đó vẫn có thể thuộc diện phải hoàn trả lợi nhuận. Nghĩa vụ này vẫn có thể phát sinh kể cả khi người đó đã nghỉ việc sau đó.

Bên cạnh quy định về lợi nhuận từ giao dịch ngắn hạn, FSS cũng nhấn mạnh nghĩa vụ báo cáo giao dịch và sở hữu cổ phần. Theo cơ quan này, chế độ công bố sở hữu hiện được chia thành hai nhóm gồm báo cáo sở hữu lớn, thường được gọi là “báo cáo 5%”, và báo cáo hiện trạng sở hữu.

FSS cho biết mức phạt tối đa đối với vi phạm nghĩa vụ báo cáo sở hữu lớn đã được nâng gấp 10 lần kể từ tháng 7 năm ngoái, từ 1/100.000 vốn hóa thị trường lên 1/10.000. Vì vậy, các đối tượng liên quan cần đặc biệt thận trọng để tránh vi phạm nghĩa vụ công bố thông tin.

Với báo cáo sở hữu lớn, nhà đầu tư phải nộp báo cáo trong vòng 5 ngày nếu nắm giữ từ 5% trở lên cổ phiếu hoặc chứng khoán liên quan của một công ty niêm yết, hoặc khi tỷ lệ sở hữu sau đó biến động từ 1% trở lên.

Trong khi đó, báo cáo hiện trạng sở hữu áp dụng với người trở thành lãnh đạo hoặc cổ đông lớn của công ty niêm yết. Các đối tượng này phải báo cáo tình hình nắm giữ cổ phần trong vòng 5 ngày.

Đối với doanh nghiệp mới niêm yết, cổ đông lớn và lãnh đạo cũng phải nộp báo cáo sở hữu lớn và báo cáo hiện trạng sở hữu đối với số cổ phiếu hoặc chứng khoán đã nắm giữ trước đó trong vòng 5 ngày kể từ ngày niêm yết.

FSS cũng lưu ý rằng báo cáo sở hữu lớn không chỉ tính phần nắm giữ trực tiếp của cá nhân hay tổ chức liên quan, mà còn phải cộng gộp cả phần sở hữu của các bên có quan hệ đặc biệt. Trong khi đó, báo cáo hiện trạng sở hữu không chỉ áp dụng với lãnh đạo đã đăng ký mà còn bao gồm cả lãnh đạo không đăng ký. Khác với báo cáo sở hữu lớn chỉ áp dụng từ ngưỡng 5% trở lên, nghĩa vụ báo cáo hiện trạng sở hữu vẫn phát sinh ngay cả khi chỉ nắm giữ một cổ phiếu.