Theo Cointelegraph ngày 22/3, Bitcoin đang quay lại diễn biến cùng chiều với chứng khoán Mỹ, qua đó làm gia tăng lo ngại về khả năng giá điều chỉnh mạnh.

Dữ liệu trong 20 tuần cho thấy tương quan giữa Bitcoin và chỉ số S&P 500 đã chuyển sang dương trở lại. Dựa trên các trường hợp trong quá khứ, mô hình này từng đi kèm những đợt giảm sâu của Bitcoin, với mức điều chỉnh trung bình khoảng 50%.

Bitcoin cũng đã xóa sạch mức tăng trước đó liên quan đến căng thẳng Mỹ - Iran và giảm cùng nhịp với thị trường chứng khoán Mỹ. Tính theo tuần, cặp BTC/USD đã giảm 5,65%, xuống còn 68.700 USD, trong khi S&P 500 chốt phiên mất 1,90%.

Hệ số tương quan giữa BTC và S&P 500 hiện ở mức 0,13, phục hồi mạnh từ mức đáy gần đây là -0,5. Kể từ năm 2018, các mô hình tương tự thường xuất hiện cùng những đợt lao dốc lớn của Bitcoin. Nhà phân tích Tony Severino cảnh báo rằng nếu thị trường chứng khoán giảm mạnh, BTC nhiều khả năng cũng sẽ chịu áp lực đi xuống.

Rủi ro giảm giá còn đến từ các yếu tố vĩ mô. Giá dầu tăng, lạm phát kéo dài và kỳ vọng Fed hạ lãi suất suy yếu đang gây sức ép đồng thời lên cả Bitcoin lẫn chứng khoán. Bên cạnh đó, MicroStrategy (MSTR), doanh nghiệp nắm giữ Bitcoin với quy mô lớn, gần đây đã ngừng mua thêm, khiến động lực tăng giá suy yếu.

Trong bối cảnh Bitcoin ngày càng gắn chặt hơn với các biến động của kinh tế toàn cầu, tác động từ xu hướng vĩ mô đang lấn át các yếu tố hỗ trợ ngắn hạn. Vì vậy, nhà đầu tư cần theo sát các tín hiệu lịch sử và ưu tiên quản trị rủi ro.