Bot giao dịch sử dụng trí tuệ nhân tạo đang thu hút sự chú ý trở lại trên thị trường tiền mã hóa, sau khi xuất hiện những tuyên bố cho rằng hệ thống tự động dùng Claude của Anthropic đã tạo ra lợi nhuận lên tới hàng triệu USD. Tuy nhiên, giới chuyên gia cảnh báo mức độ kỳ vọng với AI trading đang bị đẩy lên quá cao, trong khi mô hình này vẫn vấp phải nhiều rào cản pháp lý và hạn chế mang tính cấu trúc.

Theo BeInCrypto ngày 17/3, Haseeb Qureshi, đối tác tại quỹ đầu tư tiền mã hóa Dragonfly Capital, nhận định cơn sốt AI trading hiện nay đã bị phóng đại đáng kể.

Haseeb Qureshi cho rằng để AI trading thực sự thành công, cần hội đủ ba điều kiện tiên quyết: các tập đoàn công nghệ lớn phải phát triển mô hình chuyên biệt cho giao dịch; nhà đầu tư cá nhân phải có khả năng cạnh tranh với tổ chức; và AI phải chứng minh được khả năng tạo lợi nhuận bền vững trên thị trường mở. Theo ông, cả ba điều kiện này đều khó thành hiện thực.

Lý do đầu tiên khiến các công ty công nghệ lớn chưa tích cực phát triển mô hình AI cho giao dịch tiền mã hóa, theo Haseeb Qureshi, nằm ở rủi ro pháp lý. Nếu AI thực hiện sai lệnh, gây thiệt hại lớn hoặc chuyển nhầm tài sản, vấn đề sẽ không còn đơn thuần là lỗi kỹ thuật mà có thể dẫn tới trách nhiệm pháp lý. Vì vậy, các hãng AI lớn vẫn giữ thái độ thận trọng với lĩnh vực này.

Ngay cả khi nhà đầu tư cá nhân dùng AI để xây dựng chiến lược giao dịch, họ vẫn đối mặt với bất lợi về cấu trúc thị trường. Những chiến lược dựa trên các mô hình AI phổ biến về cơ bản đều có thể bị sao chép hoặc triển khai lại. Khi đó, các tổ chức với hạ tầng giao dịch nhanh hơn và nguồn vốn lớn hơn hoàn toàn có thể áp dụng cùng chiến lược ở quy mô vượt trội.

Haseeb Qureshi nhận xét rằng nếu một mô hình nền tảng thực sự có khả năng tạo lợi nhuận, các quỹ định lượng lớn nhiều khả năng đã mở rộng nó thành hàng nghìn biến thể và đưa vào sử dụng từ lâu. Theo ông, đây là giới hạn lớn đối với khả năng cạnh tranh của nhà đầu tư cá nhân.

Ông cũng đánh giá kỳ vọng vào các tác tử AI tự trị có thể tự tạo ra lợi nhuận ổn định là thiếu thực tế. Bởi khi nhiều hệ thống AI cùng dựa trên một nền tảng mô hình, chúng thường đưa ra các ý tưởng và chiến lược tương tự nhau, khiến lợi thế cạnh tranh rất khó hình thành. Theo Haseeb Qureshi, các mô hình này thiếu yếu tố khác biệt đến từ kinh nghiệm và bối cảnh của con người.

Từ những yếu tố trên, Haseeb Qureshi cho rằng AI trading, trừ một số trường hợp cá biệt, khó trở thành mô hình sinh lời bền vững. Trên thị trường, nhà đầu tư cá nhân phải cạnh tranh trực diện với các tổ chức sở hữu thuật toán tốc độ cao và nguồn vốn quy mô lớn, khiến cơ hội tạo lợi thế dài hạn gần như bằng không.

Tổng thể, ngay cả khi một số trường hợp có thể ghi nhận lợi nhuận, làn sóng giao dịch dựa trên AI vẫn cho thấy nhà đầu tư cá nhân khó giành ưu thế lâu dài trong một thị trường mà tổ chức nắm lợi thế về cấu trúc.