CEO Nvidia Jensen Huang cho rằng thị trường bộ nhớ khó rơi vào tình trạng dư cung vào năm 2029, bất chấp đà giảm gần đây của nhóm cổ phiếu bộ nhớ do lo ngại nguồn cung tăng mạnh. Theo ông, nhu cầu từ AI và các trung tâm dữ liệu vẫn sẽ tiếp tục mở rộng trong những năm tới.

CNBC ngày 22/10 dẫn lời Huang cho biết đà điều chỉnh của cổ phiếu ngành bộ nhớ gần đây không phản ánh đầy đủ triển vọng nhu cầu thực tế. Ông nhận định bộ nhớ vẫn là hạng mục có thể tiếp tục được mở rộng theo tốc độ phát triển của AI và hạ tầng trung tâm dữ liệu.

Phát biểu tại sự kiện GTC Berlin của Nvidia, Huang nói một trong những đặc điểm của thị trường bộ nhớ là nhu cầu luôn có thể tăng thêm. Ông cũng cho rằng bộ nhớ băng thông cao HBM sẽ tiếp tục giữ vai trò quan trọng trong vài năm tới.

Theo Huang, Nvidia là doanh nghiệp đầu tiên đưa DRAM tiết kiệm điện LPDDR, vốn chủ yếu được dùng cho điện thoại thông minh, vào trung tâm dữ liệu. Cách tiếp cận này giúp hãng đạt hiệu quả năng lượng ở mức hàng đầu. Ông cho biết hiệu quả năng lượng của giải pháp này cao gấp đôi so với công nghệ hiện nay và Nvidia sẽ tiếp tục mở rộng việc sử dụng LPDDR trên quy mô lớn.

Lo ngại dư cung là nguyên nhân chính khiến cổ phiếu bộ nhớ chịu áp lực trong thời gian gần đây. Hôm 15/10, thị trường xuất hiện nhận định rằng cơn sốt AI có thể hạ nhiệt, trong khi nguồn cung mới tăng nhanh, qua đó đẩy thị trường bộ nhớ năm 2029 vào giai đoạn cạnh tranh khốc liệt. Kịch bản này làm dấy lên lo ngại về rủi ro suy giảm lợi nhuận tại các hãng bộ nhớ lớn như SK hynix, Samsung Electronics và Micron.

Một nhân tố khác được giới đầu tư theo dõi là ChangXin Memory Technologies, hay CXMT, của Trung Quốc. Việc công ty này công bố kiến trúc thiết kế mới với khả năng cải thiện hiệu suất đã làm gia tăng lo ngại CXMT có thể gây sức ép lên thị phần của SK hynix, Samsung Electronics và Micron, từ đó ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư.

Khi được hỏi về khả năng hợp tác với CXMT, Huang cho biết Nvidia “để ngỏ” lựa chọn này. Ông nói Nvidia vẫn đang hợp tác với các công ty Trung Quốc, đồng thời nhấn mạnh rằng ở nhiều mắt xích trong chuỗi cung ứng toàn cầu, phần lớn doanh nghiệp trên thế giới đều có quan hệ làm ăn với các công ty Trung Quốc. Huang cũng đánh giá cao năng lực sản xuất của nước này khi cho rằng không có quốc gia nào làm tốt hơn Trung Quốc trong lĩnh vực sản xuất.

Huang cũng nhận định các quy định kiểm soát xuất khẩu của Mỹ đang trở thành một yếu tố thúc đẩy ngành bán dẫn Trung Quốc tăng tốc. Hiện Washington hạn chế xuất khẩu sang Trung Quốc các dòng chip hiệu năng cao, trong đó có những sản phẩm tiên tiến nhất của Nvidia.

Theo ông, một số doanh nghiệp Trung Quốc được cho là đang tận dụng các trung tâm dữ liệu tại Đông Nam Á như một kênh trung gian để tiếp cận năng lực tính toán từ những sản phẩm này. Diễn biến đó được cho là đã góp phần nâng cao hiệu năng của các mô hình AI do Trung Quốc phát triển.

Huang nói thêm rằng “tất cả các quy định này rõ ràng đã khiến tốc độ phát triển của Trung Quốc nhanh hơn”. Theo ông, các biện pháp hạn chế của Mỹ vô tình thúc đẩy quá trình nội địa hóa năng lực sản xuất bán dẫn, đồng thời tạo động lực cho các ngành liên quan tại Trung Quốc.

Dù vậy, Huang nhấn mạnh các công ty công nghệ Mỹ vẫn rất mạnh và sẵn sàng cạnh tranh với bất kỳ đối thủ nào. Trong bối cảnh hạ tầng AI tiếp tục mở rộng, ngành bán dẫn Trung Quốc tăng tốc và nguồn cung mới có khả năng gia tăng, nhu cầu bộ nhớ vẫn được xem là biến số then chốt của thị trường.