Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Mỹ (CFTC) cho biết giao dịch mua Bitcoin bằng tiền mặt vẫn có thể thuộc phạm vi điều chỉnh theo hợp đồng tương lai, tùy vào việc giao dịch đó có gắn với điều kiện cấp tín dụng hoặc đòn bẩy hay không, đồng thời có đáp ứng yêu cầu giao tài sản thực hay không.

Theo CryptoSlate ngày 21/10 (giờ địa phương), quan điểm trên được CFTC nêu trong tài liệu lấy ý kiến về khung quản lý giao dịch tiền mã hóa. Cơ quan này cho rằng không thể chỉ dựa vào việc người mua có thực sự vay tiền hay không để phân loại giao dịch, mà cần xem xét cả cấu trúc giao dịch và cách tài sản được bàn giao.

Một trong những điểm đáng chú ý là việc người mua từ chối sử dụng khoản vay hoặc đòn bẩy không đồng nghĩa giao dịch đương nhiên nằm ngoài phạm vi điều chỉnh. Theo CFTC, với các giao dịch dành cho nhà đầu tư cá nhân có đi kèm điều kiện cấp tín dụng hoặc đòn bẩy, người mua dù đã thanh toán toàn bộ vẫn có thể chịu quy định về hợp đồng tương lai, trừ khi đáp ứng các ngoại lệ theo luật, trong đó có điều kiện giao tài sản thực.

CFTC cũng nhấn mạnh yếu tố then chốt là người mua có thực sự nắm giữ và kiểm soát tài sản hay không. Với tiền mã hóa, quyền truy cập vào tài sản, chẳng hạn như nắm private key của ví, có thể được xem là một tiêu chí đánh giá. Ngược lại, nếu giao dịch chỉ được ghi nhận trên sổ cái nội bộ của sàn, đó có thể không được coi là giao tài sản thực.

Theo quy định hiện hành, một số trường hợp được miễn trừ nếu tài sản được giao thực trong vòng 28 ngày kể từ thời điểm giao dịch. CFTC cho biết việc chuyển tiền mã hóa sang ví ngoài dưới hình thức không lưu ký của người dùng nhìn chung có thể đáp ứng điều kiện này. Vì vậy, ngoài phương thức thanh toán, cơ quan quản lý còn xem xét ai là bên kiểm soát tài sản sau giao dịch và cơ chế chuyển giao tài sản được thực hiện ra sao.

Tuy nhiên, cách diễn giải lần này không có nghĩa mọi giao dịch mua Bitcoin bằng tiền mặt đều bị xem là giao dịch chịu quy định hợp đồng tương lai. CFTC nhấn mạnh việc đánh giá sẽ dựa trên nhiều yếu tố, gồm giao dịch có kèm đề nghị cấp tín dụng hay không, người mua có thuộc nhóm nhà đầu tư chịu điều chỉnh hay không, và giao dịch có đáp ứng ngoại lệ về giao tài sản thực hay không.

Diễn giải này cũng là tín hiệu để các sàn giao dịch và đơn vị môi giới rà soát lại không chỉ phương thức thanh toán, mà cả cấu trúc hợp đồng cùng cơ chế lưu ký và chuyển giao tài sản. Một giao dịch được ghi nhận là mua giao ngay vẫn có thể bị phân loại khác đi nếu đi kèm điều kiện cấp tín dụng và quyền kiểm soát tài sản vẫn nằm tại sàn.

Tài liệu hiện mới ở giai đoạn lấy ý kiến và chưa phải quy định cuối cùng. CFTC dự kiến tiếp nhận ý kiến đến ngày 14/12. Trong thời gian tới, phạm vi áp dụng các điều kiện cấp tín dụng cũng như tiêu chí cụ thể để được công nhận là giao tài sản thực được cho là sẽ tiếp tục gây tranh luận.