ByteDance, Alibaba và Tencent đã đặt mua hơn 3 triệu GPU workstation RTX PRO 5500 mới của Nvidia, với tổng giá trị theo giá niêm yết vượt 35 tỷ USD. Tuy nhiên, Nvidia được cho là không thể bảo đảm giao đủ toàn bộ số hàng này do nhu cầu tại Trung Quốc vượt xa kế hoạch sản xuất ban đầu.

Theo Bloomberg ngày 20/10 (giờ địa phương), các biện pháp kiểm soát xuất khẩu chất bán dẫn của Mỹ đang hạn chế khả năng tiếp cận các chip AI hiệu năng cao của Trung Quốc. Trong bối cảnh đó, nhiều tập đoàn công nghệ lớn của nước này chuyển sang tìm mua những sản phẩm thay thế vẫn đáp ứng quy định xuất khẩu.

Điểm nghẽn hiện nằm ở nguồn cung. Nvidia đã thông báo với khách hàng và đối tác rằng hãng không thể cam kết đáp ứng toàn bộ đơn hàng. Theo một nguồn tin, một số đối tác được thông báo chỉ có thể nhận khoảng 5-10% khối lượng đã yêu cầu. Một nguồn tin khác cho biết sản lượng RTX PRO 5500 mà Nvidia có thể sản xuất trên toàn cầu trong năm 2027 là dưới 3 triệu chiếc, trong khi tổng nhu cầu đặt hàng từ Trung Quốc đã vượt 6 triệu chiếc.

RTX PRO 5500 không phải là chip AI dành cho các trung tâm dữ liệu quy mô lớn, mà là GPU workstation dùng cho các máy tính chuyên nghiệp hiệu năng cao. Dù vậy, đây vẫn được xem là một trong những sản phẩm mạnh nhất của Nvidia mà khách hàng Trung Quốc hiện còn có thể mua. Trong khi đó, chip trung tâm dữ liệu B300 dựa trên kiến trúc Blackwell bị cấm xuất sang Trung Quốc theo quy định của Mỹ, còn H200 dựa trên Hopper phải trải qua quy trình thẩm định theo từng trường hợp và kèm điều kiện cấp phép.

Theo Bloomberg, các doanh nghiệp Trung Quốc chủ yếu muốn sử dụng dòng GPU này cho tác vụ suy luận AI. Đây là giai đoạn đưa mô hình đã huấn luyện vào vận hành thực tế để tạo phản hồi cho các dịch vụ như chatbot. So với huấn luyện mô hình trên dữ liệu lớn, suy luận AI đòi hỏi ít tài nguyên tính toán hơn. Khi các chip huấn luyện hiệu năng cao bị chặn, nhu cầu vì thế chuyển sang các sản phẩm vẫn có thể mua được, dù hiệu năng thấp hơn.

Quy mô đơn hàng lần này phản ánh mức độ thiếu hụt tài nguyên tính toán AI tại Trung Quốc. Jensen Huang, CEO của Nvidia, từng cho biết do các quy định của Mỹ, thị phần chip trung tâm dữ liệu AI của Nvidia tại Trung Quốc gần như đã về 0. Dù vậy, người phát ngôn Nvidia cho biết các nhà sản xuất chip và card workstation tại Trung Quốc đã ghi nhận mức tăng trưởng “chưa từng có” kể từ năm 2022. Nvidia cũng cho rằng các doanh nghiệp Mỹ đang bị kìm hãm bởi môi trường pháp lý hình thành từ sự kết hợp giữa “các biện pháp kiểm soát xuất khẩu lỗi thời của Mỹ” và các hạn chế nhập khẩu hàng Mỹ từ phía Trung Quốc.

Nhu cầu tăng mạnh cũng liên quan đến chiến lược phân bổ năng lực sản xuất của Nvidia. Từ năm 2027, hãng được dự báo sẽ dành một phần đáng kể công suất của TSMC tại Đài Loan cho Rubin, nền tảng trung tâm dữ liệu thế hệ tiếp theo. Điều đó có thể khiến các sản phẩm như RTX PRO 5500 bị xếp ở mức ưu tiên thấp hơn. Nvidia được cho là đã thông báo sẽ cung cấp các mẫu thử đầu tiên cho khách hàng vào đầu tháng 12 và bắt đầu giao hàng thương mại từ quý I/2027.

Diễn biến của RTX 6000D, dòng sản phẩm trước đây được đưa ra để ứng phó với các quy định xuất khẩu, cũng cho thấy thị trường đã thay đổi. Mẫu GPU này ra mắt năm ngoái sau khi bị cắt giảm hiệu năng để đáp ứng quy định của Mỹ. Khi đó, nhiều tập đoàn công nghệ lớn của Trung Quốc đánh giá tỷ lệ hiệu năng trên giá thành không hấp dẫn nên ít quan tâm, thậm chí một số đơn vị không đặt hàng. Tuy nhiên, khi triển vọng nối lại việc bán các chip mạnh hơn ngày càng mờ nhạt và tình trạng thiếu tài nguyên tính toán AI kéo dài, RTX PRO 5500 đã trở thành lựa chọn thay thế đáng chú ý. RTX 6000D hiện đã ngừng sản xuất và giá giao dịch tại Trung Quốc được cho là đã tăng gấp đôi.

Song song với đó, Trung Quốc vẫn tiếp tục thúc đẩy việc sử dụng chip nội địa. Các biện pháp hạn chế từ Mỹ đã khiến nhiều doanh nghiệp nước này chuyển sang các nhà cung cấp trong nước như Huawei, qua đó giúp Huawei mở rộng thị phần. Dù vậy, các công ty bán dẫn Trung Quốc vẫn chưa thể thu hẹp khoảng cách với các sản phẩm hàng đầu của Mỹ, trong bối cảnh họ cũng bị hạn chế tiếp cận thiết bị sản xuất bán dẫn tiên tiến.

Dấu hiệu thiếu hàng cũng đã xuất hiện trong các công bố của doanh nghiệp niêm yết. Ngày 13/10, Tansun Technology, công ty dịch vụ fintech và điện toán AI niêm yết tại Thâm Quyến, cho biết đã đồng ý mua 20.000 RTX PRO 5500 từ một đối tác giao dịch không nêu tên. Tuy nhiên, doanh nghiệp này cảnh báo tình trạng khan hiếm nguồn cung, nhu cầu cao của toàn ngành và các biện pháp kiểm soát công nghệ từ nước ngoài có thể khiến tiến độ giao hàng bị chậm hoặc khối lượng thực giao thấp hơn kế hoạch.

Đơn hàng quy mô lớn từ ByteDance, Alibaba và Tencent cho thấy dù các quy định của Mỹ vẫn chặn đường tiếp cận những chip AI tiên tiến nhất, nhu cầu mở rộng hạ tầng AI của doanh nghiệp Trung Quốc và mức độ phụ thuộc vào Nvidia vẫn rất lớn. Điều này cũng cho thấy ngay cả với những sản phẩm cấu hình thấp hơn nhưng vẫn được phép bán vào Trung Quốc, Nvidia vẫn còn dư địa nhu cầu đáng kể trên thị trường này.