Bitcoin có thời điểm lùi về mốc 80.000 USD trong tháng này, nhưng quy mô đặt cược theo chiều giảm giá của các quỹ đòn bẩy trên Phố Wall lại thu hẹp.

Theo CryptoSlate, dữ liệu do Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Mỹ (CFTC) công bố ngày 19/10 cho thấy tính đến ngày 13/10, vị thế bán ròng hợp đồng tương lai Bitcoin của nhóm quỹ đòn bẩy tương đương 30.611 BTC. So với mức 35.903 BTC của một tuần trước đó, con số này giảm 5.292 BTC, tương đương khoảng 15%.

Cả vị thế mua và vị thế bán đều giảm trong giai đoạn này. Tuy nhiên, vị thế bán thu hẹp mạnh hơn, kéo quy mô bán ròng đi xuống. Dù vậy, tổng vị thế bán vẫn cao hơn gấp đôi so với vị thế mua, cho thấy bên bán vẫn chiếm ưu thế trên thị trường hợp đồng tương lai.

Ở chiều ngược lại, nếu tính cả các vị thế spread phục vụ chiến lược arbitrage, tổng vị thế mua lại tăng lên. Phần vị thế mua theo kỳ vọng giá tăng giảm xuống, nhưng mức tăng mạnh của nhóm giao dịch chênh lệch giá đã bù vượt phần suy giảm này.

Giao dịch spread là chiến lược đồng thời mua và bán các hợp đồng tương lai có kỳ hạn khác nhau để hưởng chênh lệch giá. Cách tiếp cận này giúp hạn chế rủi ro từ biến động theo một xu hướng giá cụ thể. Trong giai đoạn nói trên, vị thế spread của các quỹ đòn bẩy tăng khoảng 48%. Vì vậy, việc tổng vị thế long đi lên không thể tự động được xem là tín hiệu mua mạnh.

Diễn biến lần này chủ yếu phản ánh xu hướng thu hẹp quy mô đặt cược và điều chỉnh chiến lược giao dịch, hơn là sự gia tăng niềm tin vào một nhịp tăng mới của Bitcoin. Dòng tiền vào thị trường giao ngay và nhu cầu mua thực tế vẫn cần được theo dõi riêng.

Ngoài ra, số liệu trên chỉ được chốt đến ngày 13/10, nên chưa phản ánh đầy đủ đợt giảm sâu sau đó của Bitcoin xuống dưới mốc 80.000 USD.

Theo giới phân tích, yếu tố cần theo dõi trong thời gian tới là liệu xu hướng thu hẹp vị thế bán ròng có tiếp diễn hay không, đồng thời vị thế long và lực mua trên thị trường giao ngay có cùng cải thiện hay không. Chỉ riêng biến động vị thế hiện tại là chưa đủ để khẳng định xu hướng đã đảo chiều; thị trường vẫn cần thêm tín hiệu từ dữ liệu hợp đồng tương lai và cán cân cung - cầu trên thị trường giao ngay.