Ethereum vừa trải qua một đợt thanh lý mạnh trên thị trường phái sinh, làm gián đoạn đà hồi phục gần đây và kéo tâm lý nhà đầu tư đi xuống.

Theo Cryptopolitan ngày 15/10 (giờ địa phương), riêng trên sàn Binance đã có hơn 157 triệu USD vị thế Ethereum bị thanh lý. Đây là mức thanh lý theo giờ lớn nhất trong 6 tháng qua.

Diễn biến này cho thấy thị trường hợp đồng tương lai Ethereum vẫn rất nhạy cảm khi đòn bẩy ở mức cao. Trên toàn thị trường, tổng giá trị vị thế Ethereum bị thanh lý trong 24 giờ lên tới 292 triệu USD, trong khi Bitcoin cũng ghi nhận khoảng 200 triệu USD. Việc các vị thế rủi ro bị đóng hàng loạt trong thời gian ngắn đã chặn lại nhịp hồi của thị trường.

Sau đợt thanh lý, giá Ethereum có thời điểm lùi về 2.362,43 USD. Trước đó, đồng tiền số này tăng 74,6% trong quý III và duy trì xu hướng tích cực trong nhiều tuần, nhưng nhịp điều chỉnh mới đã nhanh chóng làm nguội bớt kỳ vọng của thị trường.

Các chỉ báo cũng cho thấy xu hướng suy yếu rõ hơn. Ethereum giảm hơn 8% trong một tuần qua, mạnh hơn mức giảm của Bitcoin. Chỉ số sợ hãi và tham lam của thị trường tiền số lùi về 29 điểm, rơi vào vùng sợ hãi. Tâm lý chung của thị trường cũng xuống mức thấp nhất kể từ tháng 7, dù giá trước đó từng ở mặt bằng cao hơn.

Về mặt kỹ thuật, vùng giá chịu áp lực thanh lý đã xuất hiện khá rõ. Ethereum quét qua vùng thanh khoản dưới 2.500 USD, sau đó tiếp tục kích hoạt thêm các đợt thanh lý quanh mốc 2.300 USD. Trong khi đó, bản đồ nhiệt thanh lý cho thấy các vị thế bán mới đang tích lũy quanh vùng 2.600 USD, làm gia tăng khả năng xảy ra một đợt short squeeze nếu giá bật lại nhanh.

Áp lực trên thị trường phái sinh cũng gia tăng từ đầu tháng 10. Thanh khoản của Ethereum suy giảm, còn hợp đồng mở giảm từ gần 20 tỷ USD xuống 15 tỷ USD. Dù vậy, dữ liệu thanh lý vẫn cho thấy lực đặt cược vào chiều giảm giá tiếp tục tập trung quanh mốc 2.600 USD.

Một trong những nguyên nhân được nhắc đến là số liệu lạm phát của Mỹ. Nhà phân tích Darkfrost cho rằng thị trường Ethereum phản ứng trước thông tin chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ trong tháng 9 tăng nhanh hơn. Theo ông, giá xăng và chi phí năng lượng tăng đã đẩy mặt bằng giá lên cao.

Trong ngắn hạn, tâm điểm vẫn nằm ở thị trường phái sinh. Phần lớn thanh khoản hiện khả dụng đang gắn với các vị thế bán. Sau khi đợt giảm vừa qua quét sạch một lượng lớn vị thế mua, Ethereum vẫn có thể xuất hiện nhịp bật ngắn nếu nhanh chóng phục hồi các vùng giá quan trọng. Trên thực tế, trong đợt điều chỉnh này, một số “cá voi” được xem là dòng tiền thông minh đã mua Ethereum trên thị trường giao ngay rồi rút khỏi Binance.

Dù vậy, triển vọng ngắn hạn vẫn cần được theo dõi thận trọng. Tâm lý thị trường đang suy yếu và rủi ro giảm sâu hơn vẫn hiện hữu. Một số ý kiến cho rằng giá Ethereum có thể kiểm định lại vùng dưới 2.000 USD trong ngắn hạn. Diễn biến tiếp theo của đồng tiền số này sẽ phụ thuộc vào việc lực mua trên thị trường giao ngay có được duy trì hay thị trường phái sinh sẽ tiếp tục chứng kiến thêm một đợt thanh lý mới.