Jim Cramer khuyến nghị nhà đầu tư không nên bán hết cổ phiếu dù thị trường chứng khoán Mỹ đang biến động mạnh, cảnh báo việc rời thị trường quá sớm có thể khiến họ bỏ lỡ những phiên tăng quyết định phần lớn mức sinh lời cả năm.

Theo CNBC ngày 14/10 (giờ địa phương), Cramer cho rằng việc đứng ngoài thị trường trong giai đoạn bất ổn có thể khiến nhà đầu tư mất cơ hội đón các nhịp phục hồi quan trọng.

Trong phiên giao dịch cùng ngày, chứng khoán Mỹ đồng loạt đi xuống do lo ngại lạm phát. Chỉ số S&P 500 giảm 1,1%, Nasdaq mất 1,9%, còn Dow Jones Industrial Average lùi 0,1%. Giới phân tích cho rằng tâm lý bi quan của nhà đầu tư gia tăng khi ngay cả kết quả kinh doanh tích cực cũng không đủ nâng đỡ thị trường.

Cramer nhận định những bất định xoay quanh lạm phát, lãi suất và xung đột liên quan đến Iran đang khiến triển vọng thị trường trở nên khó đoán. Theo ông, nhiều nhà đầu tư có thể muốn “bỏ hết và đứng ngoài”, nhưng đây là lựa chọn tiềm ẩn rủi ro lớn. Ông đặt vấn đề liệu nhà đầu tư có thể quay lại đúng lúc để nắm bắt 10 phiên giao dịch mang lại phần lớn lợi nhuận trong năm hay không, và câu trả lời là “rất khó”.

Ông cũng dẫn lại dữ liệu lịch sử của JP Morgan. Theo đó, trong giai đoạn 2005-2024, nếu đầu tư 10.000 USD vào S&P 500 nhưng bỏ lỡ 10 phiên tăng mạnh nhất, giá trị danh mục cuối kỳ sẽ chưa tới một nửa so với trường hợp duy trì đầu tư liên tục. Theo Cramer, tránh được khoản lỗ ngắn hạn nhưng đánh mất các nhịp tăng lớn có thể làm xói mòn đáng kể lợi suất dài hạn.

Về dữ liệu kinh tế, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ trong tháng 9 tăng 0,6% so với tháng trước, đúng kỳ vọng thị trường. Tuy nhiên, CPI tăng 3,7% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn dự báo 3,6%. Sau khi số liệu được công bố, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng rồi đảo chiều giảm, cho thấy phản ứng trái chiều của thị trường. Đà tăng của giá dầu cũng làm dấy lên lo ngại Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có thể tiếp tục nâng lãi suất.

Cramer cho rằng nếu xung đột liên quan đến Iran sớm hạ nhiệt và giá dầu giảm mạnh, Fed có thể không cần tăng lãi suất thêm mà áp lực lạm phát vẫn được xoa dịu. Dù vậy, mùa công bố kết quả kinh doanh của doanh nghiệp hiện chưa phát đi tín hiệu rõ ràng. Morgan Stanley báo lãi quý khả quan nhưng cổ phiếu vẫn giảm khoảng 3%. ASML cũng công bố kết quả kinh doanh tích cực cùng triển vọng nhu cầu khả quan, song cổ phiếu vẫn mất khoảng 4%.

Theo Cramer, khi cả dữ liệu kinh tế lẫn kết quả kinh doanh doanh nghiệp đều chưa đủ rõ ràng, nhà đầu tư sẽ càng khó duy trì niềm tin với thị trường. Dù vậy, ông nhấn mạnh rằng không nên bán hết cổ phiếu, bởi ngay cả khi tránh được một nhịp giảm ngắn hạn, việc bỏ lỡ thời điểm thị trường phục hồi có thể khiến nhà đầu tư đánh mất cơ hội lớn hơn trong dài hạn.