KOSPI đã giảm 7 phiên liên tiếp, kéo thanh khoản trên thị trường đổ mạnh vào các quỹ hoán đổi danh mục (ETF) nghịch đảo. Trong bối cảnh đó, các ETF nghịch đảo gắn với Samsung Electronics và SK hynix đồng loạt tăng mạnh, trong khi nhóm ETF đòn bẩy cổ phiếu đơn lẻ giảm tới khoảng 20% chỉ trong một phiên.

Theo giới tài chính và đầu tư ngày 15/10, giá trị giao dịch của quỹ KODEX 200 Futures Inverse 2X đạt khoảng 1.246,5 tỷ won. Trước đó, con số này ở mức 413,1 tỷ won ngày 8/10, tăng lên 994,1 tỷ won ngày 13/10 và vượt mốc 1.000 tỷ won trong phiên 15/10.

KODEX Inverse cũng ghi nhận giá trị giao dịch khoảng 1.176,7 tỷ won. Tính riêng hai sản phẩm này, tổng giá trị giao dịch trong ngày đã lên tới 2.423,2 tỷ won. Kết phiên, KODEX 200 Futures Inverse 2X tăng 15,79% lên 110 won, còn KODEX Inverse tăng 8,09% lên 1.242 won.

Đà đi lên của nhóm ETF nghịch đảo diễn ra cùng lúc thị trường chứng khoán Hàn Quốc giảm sâu. Chốt phiên 15/10, KOSPI mất 454,59 điểm, tương đương 7,57%, xuống còn 5.554,22 điểm. Từ ngày 6/10 đến nay, chỉ số này đã giảm liên tiếp 7 phiên, tổng cộng mất 1.449,52 điểm.

Ở nhóm cổ phiếu trụ, Samsung Electronics giảm 9,48% xuống 210.000 won, còn SK hynix mất 11,06%, về 1.262.000 won. Khi hai mã này lao dốc, các ETF nghịch đảo cổ phiếu đơn lẻ mô phỏng biến động ngược chiều gấp hai lần theo ngày của hợp đồng tương lai liên quan cũng tăng vọt.

Cụ thể, SOL SK hynix Futures Single Stock Inverse 2X chốt phiên tăng 21,36% lên 10.795 won. PLUS Samsung Electronics Futures Single Stock Inverse 2X tăng 20,34%, lên 12.600 won.

Nếu tính trong một tuần gần đây, mức tăng còn mạnh hơn. So với giá đóng cửa ngày 8/10, SOL SK hynix Futures Single Stock Inverse 2X đã tăng 65,69%, từ 6.515 won lên 10.795 won. Trong cùng giai đoạn, PLUS Samsung Electronics Futures Single Stock Inverse 2X tăng 49,29%, từ 8.440 won lên 12.600 won.

Ngược lại, toàn bộ 14 ETF đòn bẩy cổ phiếu đơn lẻ đồng loạt giảm từ 19% đến 22%. KODEX SK hynix Single Stock Leverage giảm 21,70% xuống 5.285 won, trong khi TIGER SK hynix Single Stock Leverage mất 22,13%, còn 4.470 won.

Hai sản phẩm này đã liên tiếp lập mức đóng cửa thấp nhất mới trong ba phiên kể từ ngày 13/10. So với giá niêm yết lần lượt là 23.450 won và 19.985 won, thị giá hiện tại chỉ còn xấp xỉ 1/5.

Nhóm ETF đòn bẩy gắn với Samsung Electronics cũng rơi xuống mức thấp nhất kể từ khi niêm yết. KODEX Samsung Electronics Single Stock Leverage giảm 19,63% còn 7.595 won, còn TIGER Samsung Electronics Single Stock Leverage mất 19,01%, xuống 6.880 won. Cả hai đều thấp hơn đáy đóng cửa trước đó được ghi nhận vào ngày 30/7.

Tổng vốn hóa của 16 ETF đòn bẩy và nghịch đảo cổ phiếu đơn lẻ trong phiên này giảm từ 4.363,5 tỷ won xuống 3.555,7 tỷ won, tương đương mất 807,8 tỷ won. Trong khi đó, giá trị giao dịch đạt 803,7 tỷ won, tăng 58,5% so với phiên trước.

Dòng tiền giữa các nhóm nhà đầu tư cũng diễn biến trái chiều. Theo dữ liệu ETF Check của Koscom, nhà đầu tư tổ chức mua ròng 143,8 tỷ won ở KODEX 200 Futures Inverse 2X và 95 tỷ won ở KODEX Inverse. Khối ngoại cũng mua ròng lần lượt 27 tỷ won và 9,8 tỷ won tại hai quỹ này.

Ở chiều ngược lại, nhà đầu tư cá nhân bán ròng 156,7 tỷ won KODEX 200 Futures Inverse 2X và 105,2 tỷ won KODEX Inverse. Hai ETF nghịch đảo cổ phiếu đơn lẻ là SOL SK hynix Futures Single Stock Inverse 2X và PLUS Samsung Electronics Futures Single Stock Inverse 2X cũng bị bán ròng lần lượt 21,3 tỷ won và 10,9 tỷ won.

Trong khi đó, nhà đầu tư cá nhân lại mua ròng mạnh các ETF đòn bẩy. KODEX Leverage được mua ròng 670,1 tỷ won, còn KODEX KOSDAQ150 Leverage và KODEX SK hynix Single Stock Leverage lần lượt ghi nhận giá trị mua ròng 251,9 tỷ won và 100,4 tỷ won.

Xu hướng gom ETF đòn bẩy của nhà đầu tư cá nhân tiếp tục trong phiên 15/10. Nhóm này mua ròng 42,2 tỷ won KODEX SK hynix Single Stock Leverage và 24,8 tỷ won KODEX Samsung Electronics Single Stock Leverage. Ngược lại, khối ngoại bán ròng lần lượt 18,4 tỷ won và 5,7 tỷ won ở hai sản phẩm tương ứng.

Theo Heo Jae-hwan, chuyên gia nghiên cứu tại Eugene Investment & Securities, trong đợt lao dốc của thị trường chứng khoán Hàn Quốc và nhóm bán dẫn hồi tháng 7, áp lực từ dòng tiền tập trung quá mạnh vào các ETF đòn bẩy cổ phiếu đơn lẻ và nhóm chip nhớ còn lớn hơn yếu tố cơ bản. Ông cho rằng ở đợt giảm lần này, tâm lý lo ngại trên thị trường tài chính đang gia tăng do gánh nặng lãi suất cao và rủi ro tín dụng cùng lúc chồng chất.