Tom Lee, đồng sáng lập Fundstrat, cảnh báo đợt giảm sâu của chứng khoán Hàn Quốc có thể tạo hiệu ứng lan sang thị trường tiền mã hóa, trong đó Ethereum là một trong những tài sản có nguy cơ chịu áp lực bán ngắn hạn.

Theo U.Today, trong bài đăng trên X ngày 13/10, Tom Lee nhận định cú lao dốc của thị trường cổ phiếu Hàn Quốc có thể không dừng lại ở chứng khoán mà còn tác động sang các tài sản rủi ro khác, bao gồm tiền mã hóa.

Ông cho rằng nếu các công ty chứng khoán tại Hàn Quốc đồng loạt thực hiện bán giải chấp, trong khi nhà đầu tư buộc phải thu hẹp danh mục tài sản rủi ro, áp lực bán trên thị trường tiền mã hóa có thể gia tăng. Theo Tom Lee, nhà đầu tư Hàn Quốc đang nắm giữ tỷ trọng đáng kể trên thị trường này, nên biến động tài chính trong nước có thể ảnh hưởng trực tiếp tới giá tài sản số.

Đáng chú ý, Tom Lee mô tả diễn biến hiện nay là một cú điều chỉnh ngắn hạn và nhắc đích danh Ethereum. Việc một nhân vật vốn thường có quan điểm tích cực với Ethereum đưa ra cảnh báo về rủi ro giảm giá trong ngắn hạn được xem là tín hiệu đáng lưu ý.

Trong phiên giao dịch cùng ngày, thị trường chứng khoán Hàn Quốc giảm mạnh, với áp lực bán tập trung ở nhóm công nghệ và bán dẫn. Chỉ số KOSPI mất hơn 6%, trong khi hợp đồng tương lai KOSPI200 lao dốc, kích hoạt cơ chế “sidecar bán” vào khoảng 9:48.

Đây là biện pháp bình ổn thị trường, theo đó giao dịch bán theo chương trình sẽ tạm thời bị đình chỉ trong một khoảng thời gian nhất định khi giá hợp đồng tương lai giảm vượt ngưỡng quy định.

Diễn biến này phản ánh lo ngại về khả năng duy trì tăng trưởng của ngành trí tuệ nhân tạo, cùng rủi ro cạnh tranh ngày càng lớn trong lĩnh vực bán dẫn. Lực bán tập trung vào các cổ phiếu vốn hóa lớn như Samsung Electronics và SK hynix.

Bên cạnh đó, thông tin về tiến bộ công nghệ của nhà sản xuất bộ nhớ Trung Quốc ChangXin Memory Technologies (CXMT) cũng làm gia tăng lo ngại về cạnh tranh, đồng thời dấy lên rủi ro giá bộ nhớ tiếp tục đi xuống.

Không chỉ cổ phiếu Hàn Quốc, nhóm bán dẫn tại Mỹ cũng suy yếu. Chỉ số Philadelphia Semiconductor Index giảm 2,67% trong phiên trước đó, cho thấy tâm lý thận trọng đang lan rộng trên toàn ngành.

Theo đánh giá của Tom Lee, vấn đề đáng chú ý không chỉ nằm ở kết quả kinh doanh của từng doanh nghiệp hay biến động riêng của nhóm công nghệ, mà là nguy cơ cú sốc từ thị trường cổ phiếu lan sang tiền mã hóa. Khi thua lỗ trên chứng khoán buộc nhà đầu tư phải giải chấp hoặc hạ tỷ trọng tài sản rủi ro, tiền mã hóa có thể trở thành một trong những kênh bị bán ra để bổ sung thanh khoản.

Trong giai đoạn biến động mạnh, nhà đầu tư cũng thường bán đồng thời nhiều loại tài sản để tăng tỷ lệ tiền mặt, khiến áp lực giảm giá lan rộng hơn giữa các thị trường.

Dù vậy, việc chứng khoán Hàn Quốc giảm sâu có thực sự kích hoạt thêm một đợt bán tháo trên thị trường tiền mã hóa hay không vẫn cần thêm thời gian để kiểm chứng. Cảnh báo của Tom Lee chủ yếu nhấn mạnh rủi ro lây lan giữa các thị trường, chứ không đồng nghĩa đà giảm của chứng khoán Hàn Quốc sẽ ngay lập tức kéo Ethereum đi xuống.

Yếu tố cần theo dõi trong thời gian tới là mức độ kéo dài của biến động trên thị trường chứng khoán Hàn Quốc, cũng như khả năng làn sóng bán giải chấp và tâm lý né tránh rủi ro lan sang thị trường tiền mã hóa. Nếu bất ổn tiếp diễn, các đồng tiền mã hóa lớn, trong đó có Ethereum, có thể đối mặt với áp lực bán ngắn hạn và biến động mạnh hơn.