Bitcoin đang đối mặt áp lực giảm trong ngắn hạn khi đồng USD mạnh lên, trong bối cảnh tâm lý bi quan trên thị trường phái sinh cũng gia tăng. Chỉ số USD (DXY) đã lên mức cao nhất trong 18 tháng, trong khi vị thế short đối với Bitcoin tăng lên và các lệnh long bị thanh lý nhiều hơn, khiến giới đầu tư thận trọng hơn với triển vọng giá.

Theo U.Today ngày 12/10 (giờ địa phương), đà tăng gần đây của DXY đã làm suy yếu khẩu vị rủi ro trên thị trường, qua đó gia tăng áp lực bán đối với Bitcoin. Đáng chú ý, hoạt động đặt cược vào chiều giảm trên thị trường phái sinh đang mạnh lên, tạo thêm sức ép lên biến động giá trong ngắn hạn.

Đồng USD mạnh thường gây bất lợi cho các tài sản rủi ro như Bitcoin. Khi DXY đi lên, khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư có xu hướng suy giảm, kéo theo dòng tiền vào thị trường tiền số chậm lại. Trong diễn biến lần này, đà tăng của USD kết hợp với tâm lý bi quan trên thị trường phái sinh đang làm dấy lên lo ngại về triển vọng ngắn hạn của Bitcoin.

Trên thị trường phái sinh, hai yếu tố đáng chú ý là vị thế short gia tăng và hoạt động thanh lý vị thế long. Việc số lượng vị thế short tăng cho thấy nhiều nhà giao dịch đang nghiêng về kịch bản giá tiếp tục đi xuống.

Ở chiều ngược lại, thanh lý vị thế long có thể khiến áp lực giảm giá mạnh hơn. Khi các nhà đầu tư sử dụng đòn bẩy để đặt cược vào đà tăng bị buộc phải đóng vị thế do thua lỗ nới rộng hoặc không đáp ứng yêu cầu ký quỹ, thị trường sẽ xuất hiện thêm lực bán. Nếu quá trình này kích hoạt hiệu ứng dây chuyền, các đợt giảm giá tiếp theo có thể tiếp tục kéo theo làn sóng thanh lý mới, làm biến động ngắn hạn tăng mạnh.

Dù vậy, xu hướng bi quan trên thị trường phái sinh không đồng nghĩa Bitcoin sẽ bước vào một nhịp giảm kéo dài. Nếu USD hạ nhiệt và áp lực thanh lý vị thế long suy yếu, lực bán có thể dần dịu bớt. Ngược lại, nếu DXY tiếp tục duy trì ở vùng cao và các cược vào chiều giảm chưa hạ nhiệt, khả năng phục hồi của Bitcoin sẽ còn bị hạn chế.

Trong thời gian tới, giới đầu tư nhiều khả năng sẽ tiếp tục theo dõi sát diễn biến của DXY cũng như sự thay đổi vị thế trên thị trường phái sinh. Trong bối cảnh các yếu tố vĩ mô và giao dịch đòn bẩy cùng tác động đến giá, xu hướng ngắn hạn của Bitcoin sẽ không chỉ phụ thuộc vào cung - cầu trên thị trường giao ngay, mà còn vào việc đồng USD mạnh lên kéo dài đến đâu và quy mô các đợt thanh lý trên thị trường.