Các ngân hàng lớn của Mỹ chuẩn bị bước vào mùa công bố kết quả kinh doanh quý III, với tâm điểm là áp lực chi phí tiền gửi trong bối cảnh lãi suất tiếp tục tăng. Sau đợt nâng lãi suất của Fed hồi tháng 9, thu nhập lãi từ hoạt động cho vay được kỳ vọng cải thiện, nhưng chi phí trả lãi để giữ chân người gửi tiền cũng tăng theo, có thể ảnh hưởng đến biên lợi nhuận.

Theo American Banker, J.P. Morgan Chase, Goldman Sachs, Wells Fargo và Citigroup sẽ công bố kết quả quý III vào ngày 13/10 theo giờ địa phương. Bank of America, Morgan Stanley và State Street sẽ công bố báo cáo vào ngày 14/10.

Tháng trước, Fed tăng lãi suất thêm 0,25 điểm phần trăm, lên 3,75–4,00%/năm. Mặt bằng lãi suất cho vay cao hơn có thể hỗ trợ lợi nhuận ngân hàng, nhưng đồng thời buộc các ngân hàng phải nâng lãi suất huy động để duy trì nguồn tiền gửi. Stephen Scouten, nhà phân tích tại Piper Sandler, cho biết tăng trưởng tiền gửi tại nhóm ngân hàng cỡ trung vẫn khá tích cực, song nhấn mạnh vấn đề then chốt là mức chi phí mà các ngân hàng phải bỏ ra để giữ được dòng tiền này.

Diễn biến của thu nhập lãi thuần (NII) và biên lãi thuần (NIM) hiện là chỉ báo được thị trường theo dõi sát. NII là chênh lệch giữa thu nhập lãi và chi phí lãi, còn NIM phản ánh tỷ lệ thu nhập lãi thuần trên tài sản sinh lãi. Bank of America Securities dự báo chi phí huy động tiền gửi tại các ngân hàng khu vực có thể cao hơn kỳ vọng.

Tăng trưởng tín dụng vẫn được xem là yếu tố hỗ trợ. Theo các nhà phân tích dựa trên số liệu của Fed, dư nợ cho vay của các ngân hàng đã tăng khoảng 7,5% so với cùng kỳ năm trước. Đáng chú ý, tín dụng doanh nghiệp đang dẫn dắt đà tăng, nhờ nhu cầu đầu tư vào các trung tâm dữ liệu AI và hạ tầng. Dù vậy, triển vọng cho vay bất động sản thương mại vẫn chưa đồng nhất.

Một áp lực khác đến từ việc giá trị danh mục trái phiếu nắm giữ suy giảm khi lãi suất đi lên, qua đó gây sức ép lên kế hoạch mua lại cổ phiếu. Trong nửa đầu năm, Citigroup đã mua lại 10,3 tỷ USD cổ phiếu, nhưng thị trường cho rằng tốc độ mua lại của toàn ngành có thể chậm lại trong thời gian tới.

Bên cạnh đó, đầu tư vào AI cũng là một chủ đề được giới quan sát theo dõi sát sao. Thị trường muốn biết các ngân hàng sẽ ứng dụng công nghệ này ra sao, không chỉ để cắt giảm chi phí mà còn để thu hút khách hàng và củng cố quan hệ với họ.