Thị trường quản lý tài sản tiền mã hóa đang chứng kiến xu hướng kết hợp trader với trí tuệ nhân tạo (AI), thay vì giao toàn bộ quyết định mua bán cho hệ thống tự động. Mô hình này tập trung vào giao dịch spot không dùng đòn bẩy, đồng thời phân bổ vốn cho nhiều trader để giảm bớt rủi ro từ giao dịch tự động và đòn bẩy tài chính.

Ngày 5/10 (giờ địa phương), Cryptopolitan cho biết thị trường tiền mã hóa vận hành 24/7, nên giá có thể biến động mạnh ngay cả khi nhà đầu tư không theo dõi thị trường. Với những người khó bám sát biểu đồ, tự động hóa là một lựa chọn. Tuy nhiên, việc phó mặc hoàn toàn cho bot giao dịch vẫn bộc lộ hạn chế khi thị trường chịu tác động từ tin tức, thanh khoản, tâm lý nhà đầu tư và các biến số khó suy đoán chỉ bằng dữ liệu quá khứ.

Từ đó, một số nền tảng không còn đặt vấn đề theo hướng “AI hay con người hiệu quả hơn”, mà tách rõ vai trò của từng bên. Trader giàu kinh nghiệm chịu trách nhiệm diễn giải các diễn biến bất thường của thị trường và rà soát lại giả định đầu tư, trong khi AI xử lý khối lượng dữ liệu lớn mà con người khó theo dõi cùng lúc.

Arbitflow là một ví dụ cho mô hình này. Theo giới thiệu, các trader chuyên nghiệp trực tiếp đưa ra quyết định giao dịch, còn AI nội bộ hỗ trợ phân tích thị trường, theo dõi tin tức, đánh giá hiệu quả và nhận diện tín hiệu rủi ro. Nói cách khác, AI không thay con người đặt lệnh mà đóng vai trò công cụ hỗ trợ phân tích.

Về cách vận hành, nền tảng này nhấn mạnh giao dịch spot không sử dụng đòn bẩy. Đòn bẩy cho phép mở vị thế lớn hơn quy mô vốn thực có, nhưng cũng khuếch đại thua lỗ và làm tăng nguy cơ bị sàn thanh lý khi giá đi ngược kỳ vọng. Trong khi đó, giao dịch spot là hình thức mua bán trực tiếp tài sản cơ sở, không vay thêm vốn, nên không phát sinh rủi ro thanh lý do đòn bẩy.

Dù vậy, giao dịch spot không đồng nghĩa với an toàn tuyệt đối. Giá của các đồng tiền như Bitcoin hay Ethereum vẫn có thể giảm sâu. Nếu chọn sai thời điểm vào lệnh hoặc trader đánh giá sai xu hướng, nhà đầu tư vẫn có thể chịu lỗ. Trong giai đoạn thị trường suy yếu kéo dài, toàn bộ danh mục vẫn có thể bị ảnh hưởng; việc loại bỏ đòn bẩy chỉ giúp giảm một phần rủi ro, không xóa bỏ rủi ro đầu tư.

Vai trò của AI trong mô hình này cũng thiên về hỗ trợ ra quyết định hơn là tự động khớp lệnh. Trên một thị trường toàn cầu hoạt động liên tục 24/7, biến động giá, dữ liệu kinh tế, thay đổi chính sách, động thái từ các sàn giao dịch và tin tức liên quan đến tiền mã hóa có thể xuất hiện cùng lúc. AI có thể được dùng để phát hiện biến động giá bất thường, đối chiếu với dữ liệu lịch sử, phân tích tin tức liên quan và theo dõi thay đổi trong hiệu quả giao dịch gần đây của trader.

Tuy nhiên, kết quả phân tích từ AI không mặc nhiên dẫn tới giao dịch tự động. Quyết định cuối cùng vẫn thuộc về trader, những người hiểu rõ chiến lược và sử dụng thông tin do AI cung cấp để tham chiếu. Arbitflow cho biết trong tài liệu công khai rằng nền tảng này bắt đầu nghiên cứu thị trường và phát triển chiến lược từ năm 2023. AI nội bộ của họ không chỉ phân tích dữ liệu thị trường mà còn theo dõi cả hành vi của trader.

Một điểm đáng chú ý khác là khả năng phân bổ vốn cho nhiều trader. Theo Arbitflow, quy trình tuyển chọn trader bao gồm xác minh danh tính, rà soát kinh nghiệm chuyên môn và kiểm tra năng lực thông qua mô phỏng, sau đó tiếp tục giám sát hiệu quả giao dịch theo thời gian. Người dùng có thể xem kết quả trong quá khứ của trader và theo dõi phần lớn hoạt động giao dịch thông qua tính năng “live trading”. Mức tham gia tối thiểu là 25 USD.

Dẫu vậy, kết quả trong quá khứ không đảm bảo lợi nhuận trong tương lai. Người dùng vẫn cần kiểm tra cách tính các chỉ số hiệu quả, mức phí, phương thức quản lý vốn và cách nền tảng xử lý trong giai đoạn thua lỗ. Ngay cả khi phân bổ vốn cho nhiều trader, nhà đầu tư vẫn khó tránh khỏi thua lỗ nếu toàn thị trường đồng loạt đi xuống.

Xét tổng thể, trọng tâm của mô hình này không nằm ở việc chọn con người hay máy móc. AI có thế mạnh trong phân tích nhanh dữ liệu quy mô lớn và giám sát liên tục, còn trader chuyên nghiệp bổ sung bối cảnh thị trường và kinh nghiệm xử lý những tình huống khó lượng hóa bằng mô hình. Cách tiếp cận dựa trên giao dịch spot, dùng AI làm công cụ phân tích và để con người nắm quyền ra quyết định cuối cùng đang được xem là một lựa chọn thay thế cho giao dịch tự động hoàn toàn hoặc chiến lược sử dụng đòn bẩy.