随着中东军事冲突达成临时停火协议，韩国股市风险偏好有所回暖。不过，市场对局势是否会进一步缓和、谈判能否顺利推进仍保持谨慎。多家券商认为，本周可重点关注受益于美元走弱的板块，以及盈利改善预期较强的行业。

10日，KOSPI收报5858.87点，较前一交易日上涨1.40%。在美国与伊朗重启谈判后，市场普遍预期冲突有望朝缓和方向发展，但霍尔木兹海峡航运与物流能否恢复正常、是否加征通行费用等因素，仍可能加大后续谈判的不确定性。

与此同时，美联储降息预期升温、美元走弱预期增强，也被视为支撑韩国股市的重要因素。市场担心美国经济增速放缓，短端利率仍有下行空间；再加上冲突长期化可能加剧美国财政赤字压力，进一步强化了美元偏弱运行的预期。

Hana Securities研究员Lee Jae-man表示，在美元走弱周期中，外资更可能回流Samsung Electronics、SK hynix等标的。其中，Samsung Electronics的外资持股比例为48.6%，处于2020年以来低位。

在此背景下，市场配置可更聚焦于外资偏好的行业和个股。回顾历史表现，在美元走弱阶段，韩国股市中外资净买入力度相对更强的板块包括机械、IT硬件、造船、国防军工和化工等。

结合各行业盈利改善预期，多家券商看好Doosan Enerbility、HD Hyundai Electric、Samsung Heavy Industries、Hyundai Rotem、Daeduck Electronics等个股。

不过，近期一系列宏观数据和货币政策事件，也可能放大市场波动。

美国将于14日公布3月生产者物价指数（PPI），并于16日就Kevin Warsh获提名为下一任美联储主席一事举行人事听证会。与此同时，若美国3月消费者物价指数（CPI）高于预期，能源价格大涨的影响可能再次推升市场对通胀的担忧。

Daishin Securities研究员Jeong Hae-chang表示，策略上应围绕冲突走向缓和这一主线展开，同时对谈判过程中的噪音及短期情绪波动进行战术应对。即便后续市场重新计入经济与通胀的不确定性，仍可在震荡中积极调整仓位。

Shinhan Investment研究员Noh Dong-gil则指出，两周停火期是否足以推动局势最终走向结束，仍存在疑问。因此，建议关注盈利可见度较高、估值压力有限的板块，包括半导体、高股息以及韩国内需消费股等。