受AI基础设施投资扩张推动，存储需求快速升温，Micron交出了一份超出市场预期的季度成绩单。公司同时给出的下一财季业绩指引也明显高于市场预估，显示AI相关存储供给紧张的局面仍在持续。

据CNBC当地时间9月30日报道，Micron在2024财年第四财季实现营收542.3十亿美元（约73.7万亿韩元），高于上年同期的113.2十亿美元（约15.38万亿韩元），同比增至约3.8倍。按非GAAP口径计算，调整后净利润为38.4十亿美元（约52.174万亿韩元），调整后每股收益为33.42美元；按GAAP口径计算，净利润为37.7十亿美元（约50万亿韩元），每股收益为32.87美元。

展望下一财季，Micron预计2025财年第一财季营收约为615十亿美元（约83.6万亿韩元），调整后每股收益为38.15美元。根据伦敦证券交易所集团（LSEG）汇总数据，市场此前预期该公司当季营收为570十亿美元（约77.46万亿韩元），调整后每股收益为35.40美元，Micron给出的两项指引均高于市场预期。

从业务驱动因素看，AI相关高带宽存储器（HBM）需求是本季业绩增长的核心动力。随着NVIDIA和AMD高性能GPU、CPU在AI任务中的应用扩大，对HBM的需求持续上升，而主要厂商的产能仍难完全满足市场需求。HBM是一种通过堆叠多颗通用DRAM构成的存储器。

Micron是总部位于美国的先进存储芯片制造商，并在美国本土生产包括HBM在内的存储产品。随着AI模型发展以及数据中心算力需求不断增长，HBM正成为AI基础设施中的关键部件。

数据中心业务是Micron最大的业务板块。本季度，该业务营收达到18.0十亿美元（约24.5万亿韩元），较上年同期的1.577十亿美元（约2.143万亿韩元）同比增长约11倍。AI基础设施投资升温，带动数据中心存储需求显著增长。

在供应持续偏紧的背景下，Micron也在加快扩产步伐。公司计划到2035年在美国制造和研发领域投资超过2500亿美元（约340万亿韩元）。其中，位于纽约州克莱的超级工厂已于今年1月开工建设；位于爱达荷州博伊西的首座新建晶圆厂预计将于明年开始生产DRAM。

与此同时，在HBM市场占据主导地位的SK hynix和Samsung Electronics也在韩国推进大规模扩产。尽管Micron在三家公司中HBM市场份额最小，但在AI存储需求激增推动下，其市值已突破1.2万亿美元（约1630.56万亿韩元），过去一年股价涨幅也超过500%。

存储供应偏紧的影响也开始向消费电子市场传导。随着存储价格上涨，Apple的iPad、MacBook等消费电子产品已出现价格上调。