NextTrade(NXT)将于盘前交易时段引入静态波动缓和装置(VI),以防止少量委托引发股价大幅波动。与此同时,VI触发后的交易处理方式也将同步调整,由原先暂停后恢复连续竞价,改为通过集合竞价形成价格。
NextTrade于31日表示,公司已修订相关业务规则,以降低市场波动,新规将自9月14日起实施。
目前,NextTrade实行的是动态VI机制。若某笔委托使预估成交价相较上一笔成交价出现明显偏离,即会触发动态VI。其中,KOSPI200成分股的触发阈值为±3%,其他股票为±6%。
根据新规,静态VI将在个股价格相较上一轮集合竞价成交价或基准价上涨或下跌10%以上时触发。
在盘前交易中,若首笔价格较前一交易日收盘价偏离10%以上,系统将不会立即撮合成交,而是先集中接收2分钟委托,再以集合竞价方式确定价格。
这一调整的背景,是近期盘前市场接连出现少量委托即将部分个股撮合至涨跌停价的情况。
例如,7月28日,SK hynix曾因1股成交触及跌停;8月5日,Samsung Electro-Mechanics与Alteogen也分别因1股成交录得涨停。8月6日,SK hynix再次出现以11股成交触及跌停的情况。对此,NextTrade此前曾说明,部分案例可能与委托处理流程中的问题有关。
除引入静态VI外,VI触发后的交易恢复机制也将一并调整。此前,动态VI触发后,市场暂停2分钟,再恢复连续竞价交易;自9月14日起,无论触发动态VI还是静态VI,均将先集中接收2分钟委托,再通过集合竞价形成价格。
此外,市场临时停市或个股停牌后恢复交易时,也将采用集合竞价方式。其中,触发熔断(Circuit Breaker,CB)后,将在暂停30分钟后集中接收30秒委托并形成价格;因重大信息披露停牌的,则在暂停40分钟后集中接收30秒委托并形成价格。
NextTrade还计划推进在盘前交易时段直接通过集合竞价形成首笔价格的方案。
NextTrade相关人士表示,除扩大集合竞价适用范围外,公司还将继续推进盘前首笔价格集合竞价等措施,以缓解市场波动,构建与市场规模增长相匹配、更加稳健可信的交易环境。