三星电子时隔十余年再度推进PC芯片研发，市场关注度迅速升温。几乎在同一时间，三星电子新一代笔记本Galaxy Book6 Edge也被曝将采用Qualcomm Snapdragon平台。

据产业链消息，三星电子System LSI事业部正在开发一款面向AI PC的SoC“Gaia”，采用4nm制程，目标最快于明年实现量产，并已与部分PC厂商洽谈供货。三星电子上一次将Exynos用于PC产品，还要追溯到2012年的Chromebook，但相关布局在两年后中止。

当前PC芯片市场竞争正在快速升温。高通正从入门到高端全面扩张版图：今年5月发布的“Snapdragon C平台”主打300美元价位段入门笔记本，Acer、HP、Lenovo等主要厂商计划于今年下半年推出相关机型；在高端市场，高通又于6月推出“Snapdragon X2 Elite”，AI算力达到80 TOPS。与此同时，x86阵营的Intel和AMD也相继推出搭载下一代NPU的新品，以更丰富的高性能产品线应对竞争。

更值得关注的是，三星电子在这一市场中既是高通的竞争对手，也是其客户。搭载Snapdragon X2 Elite的终端之一，正是三星电子的Galaxy Book6 Edge。在高端笔记本核心芯片仍依赖竞争对手供应的背景下，三星电子重新推动自研PC芯片，显然已不能只从单一芯片业务的盈亏来衡量。对于Galaxy Book产品线而言，是否拥有自研芯片选项，将直接影响整机成本结构以及对外采购时的议价空间。

类似情况在智能手机业务中已有先例。2022年，Galaxy S22所采用的“Exynos 2200”和高通“Snapdragon 8 Gen 1”均由三星晶圆代工早期4nm工艺制造，但两款芯片都因能效和良率未达到设计预期而出现发热问题，最终引发GOS（游戏优化服务）限频争议。

此后，高通迅速将产能转向台积电4nm（N4P）工艺。随后推出的“Snapdragon 8+ Gen 1”和“Snapdragon 8 Gen 2”，在能效和稳定性方面与基于三星工艺的产品拉开差距。市场普遍认为，即便芯片设计相近，制造工艺的成熟度仍会显著影响最终表现。

这一结果直接反映在产品策略上。2023年发布的Galaxy S23全系采用Snapdragon平台，未搭载自研旗舰芯片。业内人士指出，一旦缺少可替代方案，芯片采购谈判中的主动权往往随之减弱，年度AP采购成本也更容易上升。

PC芯片竞争，或成“物理AI”主导权之争的起点

这场竞争的下一阶段并不局限于PC本身。当前AI基础设施的关注重点正逐步转向实时推理。Kiwoom Securities数据显示，在移动网络中，上行流量占比通常约为10%；但在ChatGPT场景下，这一比例升至29%，在Agentic AI场景中更接近50%。背后的原因在于，用户向AI上传图片和视频的频率正在上升。

Kiwoom Securities认为，为降低时延，在基站侧处理AI任务的AI-RAN有望加快发展。与此同时，随着更多推理任务转向边缘设备侧处理，推理环节对CPU和NPU的依赖也将上升。在部分场景中，CPU和NPU甚至可能替代成本较高的GPU，其在AI算力体系中的地位有望明显提升。

ARM正处于这一结构变化的中心。英伟达已推出基于ARM架构的“Vera”CPU，亚马逊云科技（AWS）发布了基于Neoverse内核的“Graviton5”，微软则推出“Cobalt200”。市场预计，ARM在数据中心方向的版税收入未来有望实现同比翻倍。与此同时，在边缘AI领域，融合NPU与CPU的复合型SoC正逐步成为主流，汽车与机器人也可能采用相同的SoC架构；英伟达Jetson平台同样建立在ARM基础之上。

在这一趋势下，若三星电子将其在Exynos上积累的NPU优化能力延伸至PC SoC，外界可将其视为构建覆盖智能手机、PC和机器人等终端的ARM系产品线。AI PC也因此有望成为实时推理时代的重要消费入口。高通同样沿着相似路径推进布局，包括自动驾驶“Snapdragon Ride”和人形机器人“Dragonwing IQ10”等产品。由此来看，PC芯片竞争也可被视为“物理AI”主导权争夺的开端。

一位业内人士表示，从谈判和议价角度看，拥有自家产品“非常重要”。不过他也指出，Gaia若想避免重蹈Exynos过去的试错路径，其量产节奏能否与内存供应周期匹配，仍有待观察。