随着市场焦点长期集中在AI龙头股，软件、云计算以及中小盘股等上半年相对落后的板块，或将在未来6个月迎来补涨机会。

据CNBC当地时间11日报道，ETF Action联合创始人Mike Akins在展望下半年投资布局时表示，可适度提高对此前落后于主要AI标的板块的配置比重。

在他看来，软件和云计算板块值得重点关注。Akins表示，这些股票此前面临的高估值压力已明显缓解，但增长逻辑并未被破坏，相关企业也在持续证明，软件仍是日常经营中不可或缺的基础能力。

除软件和云计算外，Akins还看好颠覆性技术主题。他指出，这一方向的核心逻辑在于，资金有望从以超大盘科技股和半导体为主的板块，进一步扩散至中盘股和小盘股。由于这类股票此前在超大盘科技股和半导体主导的行情中明显落后，若结合分析师对盈利增长的预期来看，当前环境对其表现较为有利。

在大型科技股内部，Akins也提到“美股七巨头”存在补涨空间。“美股七巨头”包括Nvidia、Microsoft、Alphabet、Amazon、Meta、Apple和Tesla。Akins表示，很难想象到了年中，“美股七巨头”年初至今的整体表现仍接近持平；他认为，下半年这一板块有望出现较为健康的补涨。

从上半年的表现来看，市场分化已十分明显。尽管大型科技股整体保持强势，“美股七巨头”指数上半年仍下跌逾2%，而纳斯达克100指数同期接近上涨20%。不过，进入下半年后，市场节奏已出现变化。按上周五收盘价计算，“美股七巨头”指数下半年以来上涨5%，同期纳斯达克100指数下跌1%。

对于中小盘股，Akins同样持乐观态度。他认为，随着时间逐步接近2027年，中盘股和小盘股所处环境可能更为有利，尤其是小盘股今年以来已展现出较强走势。他表示，长期处于低位的股票正开始真正追赶，这一趋势可能延续至全年。除盈利和营收增长外，过去几年受到明显压制的估值水平，也可能同步修复。

指数表现也在一定程度上印证了这一判断。跟踪小盘股的Russell 2000指数今年以来已上涨近20%，同期标普500指数涨幅约为11%。

整体来看，下半年市场的一大看点在于，前期集中在超大盘科技股和半导体板块的资金，能否进一步流向此前被冷落的领域。软件、云计算、颠覆性技术主题、中小盘股，以及上半年表现偏弱的“美股七巨头”，能否在业绩预期支撑下修复相对收益，将成为下半年市场的重要观察点。