Naver和Kakao去年均进一步扩大研发投入，但在AI布局上的侧重点出现明显分化。

两家公司3月26日披露的业务报告显示，Naver去年研发支出为2.2217万亿韩元，Kakao为1.2991万亿9966万韩元，双双创下历史新高。

其中，Naver去年研发费用高于上一年的1.8579万亿韩元，研发费用占营收比重也由17.3%升至18.5%。公司将投入重点放在超大规模AI模型HyperCLOVA X，并推动其在搜索、广告、电商、内容等业务场景中的应用落地。

从研发体系看，Naver Labs、Naver Cloud、Naver France等子公司构成其核心研发力量。根据业务报告，Naver按业务领域划分组织架构，并在同一组织内协同推进相关职能，以此持续强化搜索、广告、电商、云等领域的技术能力。

与此同时，Naver也在继续加大基础设施投入。去年公司资本开支（CAPEX）为1.3171万亿韩元，其中服务器及备件等相关支出达到1.1595万亿韩元，较上一年的4823亿韩元增至约3倍。市场普遍认为，这部分资金主要投向了GPU等AI算力基础设施。Naver今年1月曾表示，已利用4000块NVIDIA新一代GPU B200（Blackwell）建成韩国最大规模AI计算集群。

在技术积累方面，Naver目前在海内外共持有4622项知识产权，其中3173项、约占69%，为搜索、平台、移动、基础设施和AI领域相关专利。

相比之下，Kakao去年的研发费用为1.2992万亿韩元，占营收的16%，较上一年的1.2696万亿韩元增长2.3%，同样刷新历史纪录。虽然研发支出继续增加，但其占营收比重由16.1%小幅回落至16%，整体呈现“规模扩大、占比基本持平”的态势。

从组织架构看，Kakao的研发体系由CPO、技术、Kanana、AI Studio以及个人信息相关部门等5个部门组成。其中，Kanana负责数据、LLM等生成式AI技术研究及新服务开发，重点包括提升LLM能力、多模态技术研究，以及面向大规模数据处理的机器学习开发，整体上更侧重强化自研模型能力。AI Studio则主要负责AI新业务和服务技术研发。

在基础设施方面，Kakao去年包括有形和无形资产在内的资本开支合计6143亿韩元。公司计划到2029年累计投入4249亿韩元建设安山数据中心，以应对未来IT数据需求增长，并进一步提升AI和大数据运营能力。

除AI模型外，Kakao的研发范围还覆盖基于视觉计算的地图信息自动检测系统、实时商品推荐逻辑，以及面向云原生服务的数据存储开发等，目标在于提升现有平台服务质量并优化运营成本。

总体来看，两家公司的共同方向都是强化AI能力，但具体路径并不相同。Naver更侧重通过长期、持续的投入夯实技术和算力基础，其4622项知识产权也体现出更明显的积累特征。依托现有法人和组织分工体系，Naver仍在持续推进相关投资。

Naver此前还表示，从今年起仅GPU等基础设施投资每年就将追加1万亿韩元以上，意味着其算力和基础设施投入节奏可能延续。Kakao则呈现出以Kanana为核心，集中推进生成式AI能力建设的趋势，不过在专利等可量化成果披露方面，公开数据相对少于Naver。

在AI基础设施和技术研发持续高投入的背景下，这些投资何时能够转化为AI服务的营收增长，以及能否带来成本效率改善，已成为市场后续关注的核心问题。

有业内人士表示，Naver更像是优先押注基础设施，Kakao则更聚焦自研模型能力，双方打法已出现分化；最终效果如何，仍取决于AI服务何时能够真正贡献营收。