美股再度出现与AI相关的“恐慌交易”，外卖配送、支付和软件板块集体承压。彭博社报道称，当地时间23日，IBM股价下跌13%，创下2000年以来最大单日跌幅。

引发本轮市场波动的，是Citron Research周末公开的一份报告。Citron于22日在社交平台发布报告，讨论AI可能对全球经济带来的潜在冲击，并点名外卖配送服务和信用卡公司。报告提出一种情景设定：AI代理未来或通过绕开Mastercard、Visa等支付机构，削弱支付手续费模式。

这份报告以“2028年6月”为背景，构建了一套虚构情景。Citron在报告中描绘了AI冲击可能带来的连锁反应，包括白领群体大规模失业、消费下滑、以软件资产作担保的贷款质量恶化，并进一步拖累经济走向衰退。不过，报告前言也明确写道，这并非预测，而只是情景设定。

同样在23日，AI初创公司Anthropic在博客中表示，其Claude Code工具可用于对主要运行在IBM系统上的老旧编程语言COBOL进行现代化改造。此后，《黑天鹅》作者Nassim Taleb也就AI行情的脆弱性发出警告。

受相关情绪影响，DoorDash跌逾6%；American Express、KKR和Blackstone也均下跌超过6%。此外，Uber、Mastercard、Visa、Capital One以及Apollo Global Management跌幅均超过4%。

DoorDash联合创始人Andy Fang随后在社交平台X上表示，他“确信基于AI代理的商业模式将改变行业”，并称“脚下的土地正在移动，行业必须适应”。Grizzle Investment Management投资组合经理Thomas George表示，即便情况未必会按最糟糕的情景发展，报告所提出的冲击担忧依然真实存在，“投资者在读完这份报告后，可能会对相关股票失去信心”。

不过，市场上也很快出现了反对声音。JonesTrading首席市场策略师Michael O'Rourke表示，“这个市场此前面对真实利空时都展现出惊人的韧性，如今却因为一份纯属情景设定的报告而陷入混乱”，并称这种反应“值得关注”。