中国存储芯片厂商CXMT正计划在2028年前显著提升DRAM产能，但这轮扩产对全球PC市场内存供应的实际改善，短期内或仍相对有限。
据外媒TechRadar当地时间19日报道，Counterpoint Research与TrendForce预计，CXMT的DRAM晶圆产量将从今年约32万片增至2027年的42万片。另有预测认为，到2028年其晶圆产量或进一步提升至50万至60万片，在乐观情景下，较今年接近翻倍。
市场之所以高度关注CXMT此次扩产，主要在于其加码的是面向PC等终端应用的通用型DRAM，而非AI产业需求更旺盛的高带宽存储器（HBM）。不过，这并不意味着全球内存紧张局面将随之明显缓解。
其中一个关键变量，是新增产量最终流向何处。考虑到中国本土市场对内存的需求规模较大，新增供给很可能优先投向国内市场。若产能主要用于满足本土需求，而非扩大海外出货，对亚洲以外地区供需格局的影响预计将较为有限。
目前，CXMT的存储产品虽已进入部分西方厂商供应链，但整体供货规模仍然有限，价格竞争力也不算突出。据悉，其产品价格与Samsung Electronics同类产品相近。也就是说，即便产量增加，海外消费者未必就能更容易买到价格更低的内存产品。
与此同时，市场对于内存供应持续偏紧的担忧也在升温。Dell CEO Michael Dell日前在接受《华尔街日报》采访时表示，内存供应问题可能持续至2030年。此番表态也呼应了业内对明年内存短缺进一步加剧的担忧。
整体来看，CXMT扩产将有助于提升通用型DRAM供给，但若要实质性改变中国以外市场，尤其是普通PC消费者能够感受到的供需状况，难度仍然不小。后续市场走势，除了取决于扩产规模，还将取决于新增供给在不同地区市场的实际分配情况。
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Seung-a Yoo
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