围绕AI基础设施是否存在“过度投资”的讨论持续升温，并在过去一周拖累相关科技股整体走弱。与之形成对比的是，AI投入相对克制的Apple市值突破5万亿美元，成为市场关注的另一焦点。

从行业基本面看，当前AI数据中心供给仍然偏紧，但市场也开始担忧，若设备投资在中长期持续扩张，未来可能对资本市场带来更大压力。随着AI“泡沫论”升温，部分投资者的风险偏好也出现变化，资金转向美国国债等相对安全资产的迹象正在显现。

正在推进IPO的Anthropic，也传出营收增速放缓的信号。公司第三季度营收为168亿美元，约合22.56万亿韩元，但较年初相比增速有所回落。与此同时，全球信用评级机构Kroll Bond Rating Agency（KBRA）给予Anthropic“BB+”信用评级，距离投资级仅一步之遥。

面对外界对AI投资泡沫的质疑，多家科技公司主动回应。Amazon Web Services（AWS）首席财务官表示，当前AI相关支出具有可持续性。Dell Technologies首席执行官Michael Dell则指出，行业当前的瓶颈不在需求，而在内存芯片供应不足。按其说法，要按时交付已签订单对应的服务器，前提是内存供应充足，而目前这一条件尚未满足；就明年情况判断，问题可能进一步加剧。

与此同时，在开放权重模型赛道，美国科技巨头正加快布局。随着Nvidia、Meta等公司相继公开相关模型，原本由中国企业更为活跃的这一领域，竞争格局可能出现新的变化。

Meta发布了参数规模达8160亿的开放权重模型“Muse Spark Open”，并同时与Apple展开合作。除Meta外，Nvidia也推出面向AI Agent的开放模型“Nemotron 3.5”，覆盖服务器到边缘侧部署场景。

在韩国市场，AI推理云公司FriendliAI与开源AI开发平台Ollama将于11月4日至5日与当地主要企业和开发者交流，分享开放模型的导入与落地应用方案。

除上述焦点外，海内外企业围绕AI的最新布局也在持续推进。Microsoft发布新AI模型“MAI-Base-2”，并强调其性能强于OpenAI相关模型，同时仅使用四分之一的计算资源完成开发。AWS则推出用于构建智能机器的开源技术栈“Physical AI Toolchain on AWS”。

在并购与业务调整方面，Anthropic将以“人才并购”方式吸收机密计算与AI公司Opeaque。另有消息称，OpenAI正在就已被搁置的视频生成AI“Sora”与一家初创公司进行转让谈判。

应用落地方面，Google DeepMind与新加坡政府科技局（GovTech Singapore）联合开发了一款可在智能手机本地运行的反诈检测AI模型。Kling AI则正式发布视频生成模型“Kling 4.0”。公司表示，此次升级重点提升真实感、可控性与专业性，并强化对高动态效果和大幅镜头运动场景的支持。与此同时，OpenAI基于语音模型“GPT-Live-1.1”更新了ChatGPT语音功能。

硬件与企业数据平台方面，Amazon发布两款可“听取并记录对话”的AI设备“Bee”，包括腕带式可穿戴设备和信用卡大小的录音设备。Dell Technologies也宣布扩展“Dell AI Data Platform”功能，帮助企业从自有数据中获取可信、最新的上下文信息，并向应用和AI Agent提供相应的数据语境。

韩国企业也在推进AI基础设施与服务布局。IT基础设施企业ITCEN CTS与Lotte Innovate合作，计划以运营预计于2027年竣工的安山全球云中心（GCC）为起点，扩大AI数据中心（AIDC）业务。ITCEN NTec则面向准备2027年大学入学考试论文选拔的考生，推出基于AI的学习服务“AI Essay Coach”（essay-coach.ai）。

新兴云公司BESSEL AI表示，计划到2028年在全国布局8个AI数据中心枢纽，并在2030年前分阶段引入20万块GPU。BESSEL AI还将为Upstage大语言模型（LLM）“Solar Pro 4”提供全球推理基础设施。与此同时，AI基础设施公司MangoBoost推出无服务器AI推理平台“Mango Inference”。该平台基于MangoBoost全栈AI基础设施提供推理服务，用户无需复杂部署和配置即可调用AI模型。

随着面向个人用户的Personal AI Agent加快普及，是否向此类Agent开放权限，正成为网站运营方的重要议题。现阶段，从金融到消费品等多个行业，越来越多企业倾向于先对外部AI Agent采取限制措施。多家大型金融机构也已相继屏蔽Personal AI Agent访问，并表示此举与对资金外流等风险的担忧有关。