Binance Research最新报告称，2025年涉非法活动的加密资产中，约11%已通过执法机构与企业协作被冻结或追回。Binance并称，这一追回率约为传统金融体系相关资产的55倍。围绕这一说法，市场一方面将其视为加密资产追踪和执法能力提升的体现，另一方面，对统计口径和覆盖范围的质疑也在持续升温。

据区块链媒体Cryptopolitan 16日（当地时间）报道，Binance Research在报告中强调，加密资产的追踪与追回能力正在迅速增强，并以Tether、Interpol以及T3 Financial Crime Unit的协作案例作为主要依据。

报告重点提及T3 Financial Crime Unit。该协作机制由稳定币发行方Tether、区块链网络TRON以及区块链分析公司TRM Labs共同发起。自去年9月成立以来，其已冻结超过4.5亿美元与犯罪活动相关的USDT，涉及洗钱、与朝鲜有关的网络犯罪活动、毒品交易和绑架等重罪。T3方面称，今年冻结的资金规模较去年增长43.9%。

跨境协作案例也在增加。西班牙相关行动中，协作方冻结了约2640万美元、与欧洲洗钱网络有关的资金；在巴西联邦调查机构发起的“Lusocoin行动”（Operation Lusocoin）中，相关方协助冻结了430万USDT。据称，该调查最终推动查扣总计30亿巴西雷亚尔（约5.25亿美元）资产。

在Bybit遭黑客攻击事件后，相关协作方还识别出约900万美元与交易所外流资金有关的资金流向。近期，Tether又在TRON网络上冻结了3.44亿USDT。

国际反洗钱组织FATF今年早些时候评价T3 Financial Crime Unit称，其是“对全球执法机构极其宝贵的资源”。

不过，Binance上述统计也引发越来越多质疑。去年11月，在国际调查记者同盟（ICIJ）披露“Coin Laundry”项目当天，Binance发布透明度报告称，“自2023年初以来，与非法资金的直接关联敞口下降96%”。Binance还表示，在其总交易量中，与非法钱包直接相连的占比仅为0.007%至0.023%。

但区块链分析公司Chainalysis并未为这一数据口径背书。Chainalysis表示，并未直接开展上述分析，并指出Binance的统计未覆盖其所追踪的全部非法活动类别，尤其未纳入黑客盗取资金和勒索软件收益等。

TRM Labs也提出了类似质疑。其政策负责人Ari Redbord表示，Binance归因于TRM Labs的相关统计“仅反映部分类别”，且并不包括与竞争交易所之间的对比分析。

Binance也承认，相关分析并未纳入所有非法活动类别。公司解释称，不同类别需要采用不同的方法论，不同数据提供商的处理方式也存在差异。

另一方面，Binance已于2023年11月就美国境内反洗钱（AML）及制裁违规指控认罪，并接受为期3年的合规监督计划。当时美国政府开出的处罚金额高达43亿美元。

此后，美国财政部又就“与伊朗有关的团体通过Binance转移超过10亿美元加密货币”的指控，要求其提交与合规监督计划相关的资料。

市场人士认为，这组数据一方面反映出加密资产犯罪追踪和资金追回技术的进步，另一方面也显示，交易所选取何种数据、以何种方式呈现，仍会显著影响市场对相关风险的认知。