Moody’s认为，稳定币短期内尚难对美国银行业构成实质性冲击。

据Cointelegraph当地时间4月19日报道，Moody’s数字经济团队副总裁Avi Srivastava表示，在现阶段，稳定币对银行业的影响仍然有限。

他指出，美国现有支付体系在效率、成本和可靠性方面已具备明显优势；与此同时，计息稳定币受到限制，也削弱了稳定币替代银行存款的吸引力。

不过，Avi Srivastava也表示，随着市场规模扩大，这一局面可能发生变化。尽管稳定币此前的使用范围相对有限，但截至去年年底，其总市值已超过3000亿美元；同时，稳定币在支付、跨境商业和链上金融中的应用也在不断扩大。

Moody’s指出，如果稳定币与现实世界资产（RWA）同步增长，银行业未来可能面临结构性压力。Avi Srivastava表示，一旦相关资产规模持续扩大，可能对银行体系形成挤压，并进一步引发存款外流、削弱银行放贷能力。当前影响虽然有限，但随着采用率持续提升，其累积效应可能对银行融资基础和信贷功能带来压力。

与此同时，美国国会正在讨论的加密资产监管法案，也被视为影响稳定币扩张的重要变量。CLARITY法案拟建立涵盖资产分类、监管权限和监督框架在内的综合监管体系，但由于业界对草案内容存在反对意见，法案目前在国会的推进已陷入停滞。

争议焦点之一，是草案未向开源软件开发者提供法律保护；另一项争议则在于对计息稳定币的限制。以Coinbase为代表的部分加密行业公司已公开反对相关条款。也有业内人士和市场分析师警告称，如果CLARITY法案最终无法通过，未来加密行业可能更容易面临立法者或监管机构更严厉的监管措施。

在这一背景下，美国政界正尝试推动兼顾加密行业与银行业利益的折中方案。本月初，北卡罗来纳州联邦参议员Tom Tillis表示，将提出一份双方均可接受的修订草案。不过，据Politico报道，该方案目前仍遭反对，且尚未正式公布。

整体来看，美国现有支付体系的成熟度以及监管层面的限制，正在放缓稳定币对传统银行体系的替代进程。不过，如果稳定币在支付场景中的应用继续扩张，且现实世界资产（RWA）市场进一步增长，其当前有限的影响仍可能在中长期演变为对银行业竞争格局的实质性冲击。

相关讨论也显示，相较于稳定币本身的扩散速度，制度设计和监管取向更可能决定其对银行业的实际影响。其中，支付体系条件以及是否允许计息，正成为左右未来竞争格局的关键因素。