韩国储蓄银行业在连续两年亏损后，于2025年重新实现盈利。不过，从盈利来源看，此轮业绩改善更多依赖拨备负担减轻和证券投资收益增加，贷款收缩、利息收入下滑等基本面压力并未明显缓解。

韩国金融监督院和储蓄银行中央会发布的数据显示，2025年韩国储蓄银行业实现净利润4173亿韩元，较2024年的净亏损4232亿韩元增加8405亿韩元，时隔两年恢复盈利。

但市场对这轮盈利修复的可持续性仍持谨慎态度。数据显示，推动业绩改善的主要因素是贷款损失准备金计提减少以及证券投资收益增加。其中，贷款损失准备金计提规模由上年的3.72万亿韩元降至3.26万亿韩元，减少4600亿韩元。换言之，行业此次扭亏更多来自费用端改善，而非主营业务明显回暖。

核心盈利指标反而有所走弱。2025年，储蓄银行业利息收入为5.4156万亿韩元，同比减少427亿韩元。尽管融资成本下降在一定程度上起到缓冲作用，但仍不足以抵消信贷收缩带来的收入压力。

资产端同样延续收缩态势。2025年末，行业总资产为118万亿韩元，较上年末的120.9万亿韩元减少2.9万亿韩元；贷款余额为93.5万亿韩元，减少4.4万亿韩元。其中，企业贷款降幅更为明显。市场普遍认为，这与房地产PF风险加快出清以及经济增速放缓等因素叠加有关。

储蓄银行中央会相关人士也表示，受贷款规模缩减影响，利息收入持续收缩，目前尚难判断行业经营状况已经恢复正常。

监管改革推进，行业称经营环境依然严峻

从资产质量指标看，行业表面上有所改善。2025年末，逾期率由2024年末的8.5%降至6.0%，不良贷款率也从10%左右回落至8%左右。这主要得益于房地产PF不良资产出售、扩大核销等前置处置措施。不过，家庭贷款逾期率约为4.67%，反而上升0.14个百分点，整体水平仍然偏高。

近期，韩国监管部门提出重塑储蓄银行定位。监管层与行业已多次举行座谈，强调储蓄银行应摆脱短期收益导向，回归支持民生和中小企业的功能定位，同时提出扩大中利率贷款供给，并推动以企业成长性而非抵押物为中心开展融资。

从制度改革方向看，整体基调可概括为“放宽部分限制与强化审慎监管并行”。在放宽限制方面，监管部门正推进将企业贷款对象由中小企业扩大至中坚企业，以拓宽收益来源；对大型机构，则拟扩大其股票、非上市股票和公司债等投资额度，并允许其直接开展支付工具业务。此外，在存贷比计算中，非首都圈贷款将适用较低权重，以引导资金更多流向地方。

在强化监管方面，监管部门将按照资产规模对储蓄银行实施分层管理，对大型机构逐步适用银行级审慎监管标准；在企业授信评估中，引入能够反映未来偿债能力的评价体系，并同步提升不良资产联合管理能力和存款监测精细化水平。

不过，相关结构调整要求是在行业经营环境依然偏弱的背景下推进的。市场普遍认为，在房地产市场复苏延后、家庭债务管理基调未变的情况下，储蓄银行两大主营领域——房地产相关授信和家庭贷款——短期内都难以明显反弹。与此同时，有关营业区域的监管要求也未出现明显调整，这意味着其区域性金融机构定位仍将延续。

因此，尽管此次时隔两年恢复盈利具有阶段性意义，但要让目前主要依靠降本实现的利润真正转化为经营正常化成果，仍需在贷款结构调整和盈利模式多元化方面取得实质进展。市场认为，这既取决于监管制度设计的持续推进，也取决于行业自身调整能力。

储蓄银行中央会相关人士预计，2026年在房地产市场复苏继续推迟、家庭债务管理基调延续的情况下，行业经营压力仍将持续。虽然业界计划通过扩大中坚企业贷款、增加对中低信用群体的金融供给、引入新的金融模式等方式推动业务组合多元化，但这些举措短期内仍难快速反映到业绩上。

金融监督院则进一步强调资产质量管理。该机构表示，将通过对房地产PF不良项目进行竞价、公开拍卖和自主出售等方式，加快不良资产处置，并持续推动资产质量改善。