韩国三家互联网银行CEO今年相继获得连任。市场普遍认为，三家银行近年来分别在上市、扭亏和平台化经营方面交出成绩单，为高层延续稳定提供了支撑。不过，在家庭贷款监管趋严、资产质量压力抬升的背景下，如何培育新的增长引擎，正成为行业共同面对的课题。

3月11日，韩国金融业消息称，K Bank高管候选推荐委员会已单独推荐Choi Woo-hyung为下一任首席执行官候选人。若其在31日召开的定期股东大会上获通过，连任将正式敲定。这也将是K Bank成立以来首次实现CEO连任。

Toss Bank方面，高管候选推荐委员会也已推荐Lee Eun-mi为下一任CEO候选人。若在同日完成定期股东大会和董事会相关程序，其连任也将最终确定。这同样是Toss Bank开业以来首次出现CEO连任。

Kakao Bank方面，Yoon Ho-young已于去年完成再任命，实现五连任。至此，韩国三家互联网银行均延续了现有管理层安排。考虑到互联网银行自成立以来曾因增长战略分歧、股东结构变化等因素频繁更换高层，三家银行CEO同时连任并不多见。

业绩改善支撑连任，上市与盈利成为关键因素

从本轮人事安排来看，经营业绩是最核心的支撑因素。市场分析普遍认为，三家银行管理层均在任内拿出了可量化的经营成果，从而为连任奠定了基础。

对K Bank而言，成功推进IPO被视为Choi Woo-hyung连任的决定性背景。在第三次尝试后，K Bank最终登陆韩国交易所主板（KOSPI市场）。按发行价每股8300韩元计算，公司共募资4980亿韩元，上市后市值约为3.3673万亿韩元。

与此同时，K Bank盈利能力也持续改善。该行2024年实现净利润1281亿韩元，去年前三季度累计净利润为1034亿韩元，净利润连续两年保持在千亿韩元以上。截至去年底，K Bank客户数达1553万人，贷款余额18.4万亿韩元，存款余额28.4万亿韩元。

不过，完成上市后，K Bank仍面临如何进一步验证估值和成长性的任务。Choi Woo-hyung提出将净资产收益率（ROE）提升至15%左右的目标，并表示若达成相关目标，将推进分红和股份回购等股东回报举措。

在业务结构方面，K Bank也在加快调整。目前其家庭贷款占比超过90%，未来计划扩大个体工商户和中小企业贷款规模，并提出到2030年将企业贷款占比提升至50%左右。

Toss Bank方面，Lee Eun-mi获得连任的核心支撑来自盈利改善。其上任后，Toss Bank于2024年实现净利润457亿韩元，首次实现全年盈利；去年前三季度累计净利润为814亿韩元，较上年同期大幅增长。

从业务结构看，Toss Bank的信贷布局也在逐步多元化，由以信用贷款为主扩展至担保贷款。该行与Gwangju Bank合作推出的“Together Loan”上线一年内规模已增至1万亿韩元。此外，资产管理服务和海外汇款等业务也带动非息收入增长。截至去年三季度，Toss Bank非息收入为1296亿韩元，同比增长52%。

进入第二个任期后，Toss Bank的重点被认为将转向进一步做大规模。作为三家互联网银行中唯一尚未开展住房抵押贷款（房贷）业务的机构，Toss Bank正推进住房抵押贷款产品上线，以完善信贷产品布局。同时，公司还将企业金融和海外业务扩张列为中长期战略方向。

Kakao Bank则已形成相对稳定的盈利结构。Yoon Ho-young自开业初期起带领Kakao Bank发展近10年，持续推动平台金融战略扩张。

去年，Kakao Bank实现净利润4800亿韩元，创历史新高，非息收入也首次突破1万亿韩元。其特点在于通过扩大平台金融服务和联名产品导流，持续提升非息收入贡献。下一阶段，Kakao Bank计划将人工智能（AI）进一步融入全线服务，并继续推进全球业务扩张。

家庭贷款监管趋严、资产质量承压，增长策略面临考验

不过，互联网银行所处的经营环境正在明显趋严。随着韩国金融监管部门推动将中低信用人群贷款占比目标上调至2030年不低于35%，互联网银行面临的资产质量压力也随之上升。

数据显示，截至去年三季度，三家互联网银行平均逾期率为0.71%，不良贷款（NPL）比率为0.64%；同期，四大银行KB Kookmin、Shinhan、Woori和Hana的平均逾期率为0.34%，NPL比率为0.32%。也就是说，互联网银行相关指标约为四大银行的两倍。

在家庭贷款总量管理和债务偿还比率（DSR）监管叠加之下，单纯依靠扩大贷款规模拉动增长的路径正变得愈发困难。市场认为，考虑到互联网银行目前的业务结构，这一轮监管收紧可能进一步加大其增长放缓压力。

因此，随着高层人事稳定性增强，三家互联网银行未来的经营重点预计将转向收入结构多元化以及新增长动能培育。

一位金融业人士表示，以家庭贷款驱动增长的模式已接近天花板，未来竞争力将取决于企业贷款扩张、平台化收益等新业务模式能否尽快转化为实际增长点。