在高利率环境持续、消费走弱预期升温的背景下，美国零售行业对“先买后付”（BNPL）服务的使用正在明显升温。
BNPL允许消费者将购物支出分期偿还，从而减轻一次性付款压力，这也推动相关服务在零售场景中加快渗透。
据《福布斯》近日报道，接入PayPal BNPL服务的商户，平均订单金额增长了91%。
随着零售商加快引入相关服务，BNPL市场竞争也在升温。报道称，除PayPal外，Afterpay、Affirm、Klarna、Zip、Splitit、Sezzle等仍是主要服务商，多家大型信用卡机构也在加快推出类似产品。
不过，风险担忧也随之加剧。由于BNPL用户中相当一部分属于财务状况较脆弱的消费者，市场对其信用风险的关注持续上升。美联储调查显示，55%的BNPL用户曾使用过这类服务，22%目前仍有未偿余额，19%在过去一年曾在多个BNPL平台借款。
过去，由于相关贷款未被纳入征信记录，BNPL一度被视为“隐形债务”。但近期，多家主要征信机构已开始采集相关数据，BNPL正逐步被纳入征信体系。与此同时，美国参议院银行委员会成员也已致函多家主要BNPL企业，要求提高用户信息披露和产品透明度。
分析认为，BNPL的使用范围已从可选消费扩展至低收入人群购买日用品等场景，潜在风险也因此进一步放大。
美联储指出，与信用评分相近的非BNPL用户相比，BNPL用户的平均信用卡负债高出871美元。其中，Z世代和千禧一代尤其偏好使用BNPL而非信用卡，逾期率最高可达57%。
美联储副主席Michael Barr警告称，BNPL“是一种债务陷阱”，其逾期率已升至25%，并质疑这一模式的可持续性。
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Chi-gyu Hwang
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